大类资产表现及RSRS 择时观点:权益类资产大幅反弹,债券类资产有所分化。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
(1)大类资产净值变化:权益类资产本年以来总体呈现震荡调整行情,标普500 近期稍有下跌,而国内权益资产近期大幅反弹;债券资产本年来趋势向上,近期有所分化;黄金资产总体震荡较大,近期持续回调。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
(2)大类资产波动率变化趋势:本年以来权益类资产波动率多数呈上升趋势,近期波动仍有所上升;黄金现货波动稳步下降;国内债券资产波动率变化不大。
(3)RSRS 大类资产择时观点:国内外权益类资产仍持谨慎观点。
上证50、沪深300、中证500、恒生指数和标普500 均持谨慎观点;仅对SGE 黄金持相对乐观观点。
资产配置策略跟踪及最新配置建议:两模型均遭遇回撤,夏普比率有所下降。(1)模型一“风险平价 + 因子策略”:稳健策略、平衡策略和进取策略本年以来的年化收益率分别为:6.50%、7.00%、7.10%,夏普比率有所回调;其中稳健策略下周权重建议:沪深300(0.47%)、中证500(0.46%)、上证50(0.49%)、国债(38.43%)、企业债(46.82%)、黄金(8.59%)、标普500(4.22%)、恒指(0.53%)。(2)模型二“风险平价 + 因子策略 + RSRS 择时”:稳健策略、平衡策略和进取策略本年以来的年化收益率分别为:6.53%、6.65%、6.67%,夏普比率亦同步降低;其中稳健策略下周权重建议:国债(38.43%)、企业债(46.82%)、黄金(8.59%)、现金(6.16%)。
创新基金回顾:(1)FOF 基金再现颓势,下跌趋势持续。仅前海开源裕源一只独秀,小幅收涨,单周上涨0.19%。(2)本周黄金ETF基金持续下跌,白银LOF 基金小幅反弹。(注:FOF 净值披露日存差异,收益率计算基于统一的净值披露截止日)
创新基金动态:本周首批14 只养老目标基金获批,养老金第三支柱再添新军。8 月6 日,嘉实、广发、中银、博时、华夏、富国、南方、万家、中欧、易方达、鹏华、银华、工银瑞信、泰达红利等14 家基金公司的养老目标基金正式获批,公募基金助力养老金第三支柱建设正式拉开帷幕。从海外市场经验来看,养老目标基金发展空间十分广阔,有望为市场带来长期活水。
风险提示:结果均基于模型和历史数据,模型存在失效的风险。