核心观点
        行情回顾：本期（2018.07.30-2018.08.10）沪深  300  指数下跌  3.30%，收于  3405.02  点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】创业板指下跌  5.20%，中小板指下跌  5.96%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）通信（申万）指数本期下跌  3.65%，收于  2021.43  点，位于申万  28  个一级行业第  15  位。细分行业看，通信运营板块领涨，涨幅为  2.07%。
        本期要点
        两部委发布《扩大和升级信息消费三年行动计划（2018-2020  年）》，利好通信板块：
        8  月  10  日，工信部及国家发改委联合发布《扩大和升级信息消费三年行动计划（2018-2020  年）》（下称《计划》）。
        扩大升级信息消费，持续释放内需潜力：《计划》明确提出到  2020  年，我国信息消费规模预计达到  6  万亿元，拉动相关领域产出达到  15  万亿元。2017  年，我国信息消费规模为  4.5  万亿元，年人均信息消费仅为人民币3237  元（约  480  美元），而美国、日本的人均信息消费支出分别约  3400美元和  2400  美元，我国的信息消费将有巨大的提升空间。
        夯实信息基础设施建设：《计划》提出应深化电信普遍服务试点，提高农村地区信息接入能力。固网方面，2020  年实现城镇地区光网覆盖，提供1000Mbps  以上接入服务能力；98%的行政村实现光纤通达，有条件地区提供  100Mbps  以上接入服务能力；无线方面，推进  4G  网络深度覆盖，加快  5G  进程，确保  2020  年启动  5G  商用。
        深化信息技术融合创新应用：《计划》提出，组织开展“企业上云”行动，到  2020  年，实现中小企业应用云服务快速形成信息化能力，形成  100  个企业上云典型应用案例；推进新型智慧城市建设，支持云计算、大数据、物联网综合研发应用；组织开展区块链等新型技术应用试点。
        中国移动半年报超市场预期，物联网连接数高速增长：
        中国移动发布  2018  中期业绩公告，上半年公司实现营运收入  3918  亿元，同比增长  2.9%（按照新收入准则同一口径下）；通信服务收入  3561  亿元，同比增长  5.5%；EBITDA  为  1459  亿元，同比增长  3.7%；股东应占利润达到  656  亿元，同比增长  4.7%。上半年公司个人移动市场收入达到  2682  亿元，移动  ARPU  为  58.1  元，公司采取多种举措积极应对竞争对手的低价格竞争策略，收到了良好的实效，今年  5、6  月份  4G  客户净增由负转正；家庭市场上半年收入同比增长  26.1%达到  219  亿元，家庭宽带用户达到1.28亿户，净增1880万户，净增份额为行业第一，家庭宽带综合接入ARPU增长  7.3%，达到  34.8  元；政企市场上半年收入达到  381  亿元，同比增长22.4%，IDC  收入增长  56.8%，物联网连接数净增  1.55  亿，总规模达到  3.84亿；新业务上半年收入达  279  亿元，同比增长  17.8%。
        中新赛克发布半年报，研发与市场齐发力，业绩可持续高增长：
        得益于数据流量持续增长、协议和通信制式升级、国家对信息安全高度重视、政府采购力度加大等宏观因素以及公司在研发、产品、市场等方面取得的良好成效，上半年公司业绩高速增长，实现归母净利  6,209.54  万元，同比增长  73.11%，超过中报预告区间中值  65%，扣非后归母净利同比增长  92.46%，利润增速超出市场预期。未来，宽带网产品方面，公司去年12  月中标的中国电信侧配套工程项目  5  亿元订单将直接增厚  2018  年下半年和  2019  年业绩；移动网产品将继续受益  4G  制式替代需求，且公司开始基于宽频无线信号态势感知产品的研发，看好移动网产品未来持续高增长；网络内容安全产品和大数据运营产品已经具备相当的竞争力，随着国内外拓展初具成效，成长空间巨大。维持“强烈推荐”。
        投资建议：《计划》明确对于  4G  网络覆盖更广更快的覆盖要求，同时指出要确保  5G  2020  年实现商用，明确国家战略层面  5G  按照既定计划推进，利好整个通信板块。建议关注主设备商烽火通信，光器件厂商光迅科技、中际旭创，光纤光缆厂商长飞光纤、亨通光电等。随着物联网、车联网、企业上云等新型应用的进一步渗透，连接需求爆发式增长，将直接带动运营商创新业务的收入，成为新的增长点，建议关注中国联通等。此外，继续看好网络可视化、IDC、物联网等细分板块优质个股中新赛克、恒为科技、光环新网、高新兴等，建议关注。
        风险提示：中美贸易政策发展超出预期的风险；5G、网络可视化、云计算、IDC、物联网等行业发展不及预期的风险；通信板块估值下行的风险。