本周流动性周报主要结论如下:
国际局势动荡,新兴市场受挫:年初以来,贸易战的持续升温引发投资者担忧,对全球主要股市均造成一定冲击。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】贸易战打响以来,几大主要新兴市场指数下挫幅度较大,其中,中小板指跌 17.93%、深证综指跌 17.78%、俄罗斯 RTS 跌 15.82%、创业板指跌 15.73。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)而将其进一步与年初以来涨跌幅对比可以看到,俄罗斯 RTS、创业板指、MSCI 中国、恒生国企、MSCI 金砖、MSCI 东南亚等指数贸易战以来跌幅更大。另一方面,近两日土耳其金融市场震荡带动印度、南非等新兴市场货币的连环下跌,再度波及了全球资本市场尤其是新兴市场的股市行情,上周五至本周一,亚洲及欧洲主要股指大幅下跌,其中土耳其 BIST100(-4.63%)、俄罗斯 RTS(-3.42%)、MSCI 新兴市场(-3.28%)、日经 225(-3.28%)、MSCI 东南亚(-3.06%)下跌最为明显。在土耳其局势影响下,全球避险情绪再度升温,8 月 13 日,VIX恐慌指数收于 14.78,已达到 8 月以来最高水平,在此我们提醒投资者近期对新兴市场股市风险予以关注。
上周逆回购无操作,资金利率持续下降:上周央行未进行逆回购操作,无逆回购到期;无 MLF 操作;7 月份累计逆回购净回笼 5800 亿。数据上看,上周 SHIBOR(3个月)收于 2.801%,下降 20.20BP;银行间同业拆借(1 天/7 天)收于 1.87%/2.93%,分别变动-0.03%/-0.10%;银行间质押式回购利率(1 天/7 天)收于 1.86%/2.27%,分别变动 0.00%/-0.06%;AAA+同业存单到期收益率(1 个月/3 个月/6 个月)收于1.90%/1.99%/2.45%,分别变动-33.00BP/-51.00BP/-35.23BP。上周 3A 企业债到期收益率 (3年 /5年 /7年 ) 收于 3.95%/4.13%/4.56%,较前一周分别变动3.97/1.14/1.64BP 。 上周中短票据到期收益率 (1年 /3 年 /5年 ) 收于3.52%/3.98%/4.20%,较前一周分别变动 14.37/5.52/4.47BP。上周长三角票据直贴利率收于 3.10%,较前一周下降 15.00BP。上周末国债到期收益率(1 年/5 年/10 年)为 2.76%/3.27%/3.59%,较前一周分别变动-4.14/10.51/10.77BP。
IPO 核发 3 家,基金发行份额回升:上周证监会核发 3 家 IPO 批文,募集资金不超过 42 亿;上上周证监会核发 2 家 IPO 批文,募集资金不超过 17 亿。以成立日计,上周共有 11 只普通股票型+偏股/平衡混合型+灵活配置型基金发行,共计40.20 亿元;上上周发行份额为 25.85 亿元 。
产业资本净增持,沪深股通资金流入增加:上周产业资本增持 12.49 亿元,减持8.38 亿元,净增持 4.11 亿元;上上周产业资本增持 17.11 亿元,减持 9.38 亿元,净增持 7.73 亿元。上周沪股通流入资金 74.59 亿,深股通流入资金 55.16 亿,合计流入 129.75 亿;上上周沪股通流入资金 48.02 亿,深股通流入资金 24.54 亿,合计流入 72.56 亿。
市场活跃度方面:上周融资融券余额为 8,769.12 亿,占 A 股流通市值 2.23%;上上周融资融券余额为 8,877.93 亿,占 A 股流通市值 2.28%。上周全 A 成交额 1.55万亿,日均 3,094.08 亿,截至 8 月 9 日,融资买入额占比 7.6%;上上周全 A 成交额 1.59 万亿,日均 3,182.35 亿,融资买入额占比 7.4%。
其他我们重点关注的指标里: 8 月份股权融资规模 314.60 亿元,其中首发 16.26亿元,增发 257.31 亿元;7 月份股权融资规模 1,765.23 亿元,其中首发 52.48 亿元,增发 1,627.38 亿元。8 月份计划上市 2 家(其中待表决 1 家,取消审核 1 家);7 月份计划上市 9 家(其中已表决 9 家,通过 8 家,未通过 1 家)通过率 88.89%。
风险提示:金融监管偏紧,海外不确定性升级。