行情回顾
上周美国非农数据靓丽,薪资数据强劲引发通胀预期,加息预期高涨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】但美元指数未能摆脱震荡区间。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)由于美元上涨乏力,金银也呈现震荡整理的走势。
基本面消息
1.美国JOLTS 职位空缺694 万,预期668 万。
后市展望
上周美国非农数据靓丽,薪资数据强劲引发通胀预期,加息预期高涨。但美元指数未能摆脱震荡区间。由于美元上涨乏力,金银也呈现震荡整理的走势。
上周五公布,美国8月新增非农就业20.1万,好于预期的19.1万。美国8月份平均时薪同比高达2.9%,好于预期的2.7%,创2009年6月以来的最大增幅。工资增长加速突显出劳动力市场的趋紧。美国8月失业率为3.9%,虽然不及预期的3.8%,但依然表明美国经济接近充分就业。
靓丽的就业数据为美联储继续加息铺平道路,市场对美联储加息的预期也水涨船高。目前利率期货隐含今年加息两次的概率已经高达79%虽然美国经济靓丽,但存在的隐忧也限制了美元的上涨空间。首先,美国相对欧洲,已缺乏明显经济领先优势。目前,美国、欧洲的花旗经济意外指数处在并驾齐驱的状态。
其次,就是9月如期加息后,美债收益率曲线的倒挂可能。这一方面会对市场形成衰退暗示;另一方面,也限制美联储未来的加息空间。
再次,美国贸易战仍有持续的可能,对美国经济也存在负面影响。在美国贸易代表办公室召开的拟针对2000亿美元中国商品加征关税的听证会上,许多代表认为,强征关税将导致消费者价格上涨和潜在裁员。
最后,美国国内政治纷争不断。上周美国爆出“反叛信”事件。白宫内部掀起抓“内鬼”运动,美国内政乱局显然成为美元的利空因素。
从黄金主要驱动指标来看,CFTC黄金基金净多上周降至-13497手的极低水平,驱动偏多。美国10年期TIPS小幅升至0.86%,略偏空。上周黄金SPDR持仓减少9.7吨,本周减少0.26吨,略偏空。
综上,目前美国靓丽经济数据支持今年加息两次。但美联储加息和贸易战双重压力之下,美国经济的隐患仍存,美元总体仍是震荡走势。目前黄金自身多空因素交织。预计贵金属整体将延续区间整理的走势。