宏观消息
证券时报头版:2650亿MLF维稳流动性宽信用还需财政政策助力
06:19 证券时报头版刊文称,四季度再来一轮定向降准或是大概率事件,不排除像此前一样,用定向降准置换到期的MLF,给金融机构提供更多低成本资金,以刺激宽货币向宽信用转化。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】对政府来说,能帮助企业提高经营竞争力的手段,还是要从实施积极的财政政策、切实深化改革开放上多下功夫。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
行业信息
【上海二手房已连续9个月环比下跌】在房地产调控政策持续影响下,一手房向二手房的价格传导作用在上海变得愈发明显,房价正在逐步回归合理。上海链家市场研究部监控数据显示,8月份,上海全市二手房共计成交1.57万套,环比下跌2.90%;其中,二手住宅成交1.35万套,环比下跌3.41%。这是自6月份以来,二手市场连续第三个月成交量出现下降。“地量”已在影响价格。
评论及策略
铝:昨日夜盘铝价小幅回升。基本面上,国内目前的铝下游消费有所降温;境外方面现货疲软,全球库存继续下降。宏观上,中美首批互征关税已经实施,此前美国宣布将对中国2000亿商品的关税征收税率由10%提升至25%,但目前仍有可能谈判解决。消息上,有媒体报道海德鲁已与巴西政府达成复产协议,境外氧化铝供应或将在未来得到改善。国内方面,山东省上周发布了自备电厂交叉补贴方案,每度电0.1016元,这将造成国内产能的成本更加集中,短期影响有限,长期看受工商电价下降影响整体价格重心变化不大。我们认为从基本面角度看铝价格中期难有大跌,但近期利空发酵,建议观望。
镍:昨日夜盘沪镍价格继续回落。现阶段库存方面整体下降的趋势仍在继续。目前支撑镍价的主要逻辑在于国内镍铁产量不足,在不锈钢利润尚可的情况下,精炼镍在目前价格仍有替代镍铁的作用。近期冬季限产的初步计划出台,从去年的经验看对北方镍铁生产影响相对有限,未来需警惕镍铁复产以及贸易战等因素导致宏观环境走弱带来的下游消费回落风险,操作上建议目前价格观望为主。