基本结论
一、央行公开市场操作及利率
央行对流动性支持力度不改,意外开展MLF操作以避免流动性过度收紧。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】近期由于月中缴税、地方债发行节奏较快、美联储即将加息等因素影响,资金面较前期有所收紧;为避免流动性过度收紧,央行公开市场操作连续5日净投放流动性,并意外开展2650亿的MLF操作,本期(0912-0918)累计净投放7950亿。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)后续季末监管考核、政府债券发行、逆回购到期等因素仍将扰动资金面,预计央行将维持灵活操作保障资金面平稳跨季。
本期短端利率有所上行,长端利率下行。本期隔夜SHIBOR上行6.4个BP,3个月SHIBOR下行2.80个BP;R007、DR007分别上行6.37、4.10个BP;10年期国债到期收益率下行2.99个BP,当前为3.6452%。
二、汇率
人民币对美元持续贬值。本期人民币兑美元中间价调贬66个基点,人民币贬值0.10%,9月18日报6.8554;本期美元指数下跌0.68%,欧元兑美元升值0.77%。
三、股市流动性跟踪
资金供给方面:
①股基发行规模下降。本期新发股票型基金5支,总规模12.32亿。
②本期沪深300ETF、中小板ETF、创业板ETF、创业板50ETF均净申购。本期沪深300ETF、中小板ETF、创业板ETF、创业板50ETF分别净申购2.72亿份、0.11亿份、14.04亿份、11.85亿份。
③本期沪深股通净流入。本期沪、深股通分别净流入47.15亿、30.34亿,由此,沪深港通合计净流入77.49亿(上期净流出25.26亿)。
④EPFR显示资金流入中国。最新一期资金净流入中国权益市场6.13亿美元;香港市场净流出1.72亿美元。
资金需求方面:
①本期融资余额环比继续回落。截至9月17日,两市融资余额8359.12亿,环比回落73.39亿(上期下降64.63亿,上上期下降53.76亿);融资净买入的行业有医药、钢铁、休闲服务、建材,融资净卖出较多的有电子、非银、化工、银行、计算机等。
②二级市场净减持10.78亿。净增持幅度前五的个股:中国动力、万东医疗、深圳惠程、同方股份、科陆电子;净减持幅度前五的个股:华泰证券、汉得信息、绝味食品、国泰君安、美亚柏科。
③本期新股发行规模上升。本期上市新股3家(丰山集团、鹏鼎控股、雅运股份),总募资46.27亿(上期5.43亿),鹏鼎控股募资37.14亿。
风险提示:政策监管(金融去杠杆等政策力度超预期的风险)、货币政策超预期变化、市场剧烈波动、海外黑天鹅事件等。