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消费行业研究报告:川财证券-消费行业观察:浙江省抗癌药专项集中采购工作方案公布-180926

行业名称: 消费行业 股票代码: 分享时间:2018-09-27 11:15:56
研报栏目: 行业分析 研报类型: (PDF) 研报作者: 杨欧雯
研报出处: 川财证券 研报页数: 5 页 推荐评级:
研报大小: 625 KB 分享者: son****00 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        川财观点
        【零售】受益于政策对消费行业的护航,消费行业预期将在短期内逐渐改善,长期有望形成基本面支撑,推荐两条主线:超市及化妆品。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】1、8  月社零总额同比增速9.0%,环比上升0.2  个百分点,限额以上零售额增速5.9%,叠加CPI  温和向上,带动超市行业同店增速向好。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)新零售背景下少数优质公司不断转型探索,线上线下融合的新业态、新模式有望引导业绩快速增长,建议逐步布局新零售中偏必须消费的超市行业;2、受益于渠道变革,三四线城市使用化妆品人数快速提升,叠加电商渠道快速提升,中国品牌本土优势明显。参考成熟国家的化妆品企业的成长史,中国化妆品企业尤其面膜品类有望依托渠道、用户及数据经验崛起。相关标的:永辉超市、家家悦、御家汇、珀莱雅、上海家化、拉芳家化。
        【医药生物】后市看好三方面企业,1、全国11  市药品带量采购时间表推出,部分品种特色原料药有望加速进口替代,高壁垒特色原料药企业将优先受益;2、未来公立医院盈利能力及医生待遇或出现下降,利好医疗服务领域优质公司人员引进和技术迭代;3、医药分销中部分增速较快、经营性现金流出现明显改善,估值合理的细分龙头企业,相关标的:上海医药(601607)、乐普医疗(300003)、九州通(600998)、国药股份(600511)、华海药业(600521)、国际医学(000516)。
        【农林牧渔】非洲猪瘟疫情持续爆发,加速产能退出。9  月份以来非洲猪瘟疫情确诊频率较高,主要爆发区域为东北,华东和华中区域,目前华南、西南地区暂无疫情出现案例。随着疫情呈现常态化爆发特征,疫情爆发省份为8  个,禁止生猪跨省调运禁止省份达16  个。禁运省份逐步增多,导致生猪区域性价格分化严重,在秋季消费旺盛之际,生猪销区价格将维持高位上行,而产区价格受压于调运政策,将持续低迷。在销区产能布局较多的公司将受益于因非洲猪瘟带来的价格分化。中长期来看,销区价格持续维持高位,在补栏意愿方面,考虑到非洲猪瘟疫情以及环保督察等因素,产能增幅不会太大;在受封锁的产区,猪价持续低迷将加速养殖户淘汰和产能出清。在销区产能上涨变动有限,而产区产能加速出清的条件下,猪周期底部将加速出现,疫病爆发将使得生猪存栏量大幅下降。建议关注周期底部,具备成长性的龙头企业。
        【休闲服务】国务院进一步激发居民消费潜力对整个消费板块有推动作用,叠加中秋、国庆临近,板块上涨。子板块中,根据多家OTA  平台的数据看,今年国庆旅游仍保持着较高热度,国内游方面,三亚、厦门、北京、成都、西安等均为热门城市。出境游方面,日韩和东南亚各国仍是中国游客出游的热门目的地,且出境游预计消费同比增长约20%。我们认为,在未来中秋叠加十一假期的驱动下,景区、出境游和酒店板块公司将迎来客流高峰,具有一定的投资机会。相关标的:宋城演艺(300144)、众信旅游(002707)、锦江股份(600754)。同时建议关注近期有所回调但行业景气度稳定向好的免税板块。相关标的:中国国旅(601888)。
        行业动态
        【医药生物】浙江省抗癌药专项集中采购工作方案公布。9  月25  日,浙江卫计委发布《关于征求〈浙江省抗癌药专项集中采购工作方案〉意见的通知》。通知显示,按照国家医保局、国家卫生健康委的工作要求,2018  年底前完成抗癌药的专项集中采购工作,实现省药械采购平台在线交易,供医疗机构采购使用。其中,已在浙江省在线交易的产品,以在线交易价格为基础,按照其降税幅度(不少于4%)设定参考价,报价低于参考价且报价降幅大于等于平均降幅(本次集中采购所有已在浙江省在线交易投标产品降幅的算术平均值)的60%,即为拟中标产品,列入拟中标目录;不同意以参考价供货或报价降幅小于平均降幅60%的,即为非中标产品,停止其在线交易资格。报价同时不得高于全国(除广东、福建、重庆、军区外)以省为单位集中采购或挂网采购最低价。目前,江西、山东、四川等省市均已出台相关抗癌药专项集中采购工作方案。(新浪医药新闻)
        【农林牧渔】由农业农村部科技教育司、中国农业科学院、农业农村部科技发展中心、中国农学会等举办的2018  中国农业农村科技发展高峰论坛上发布了《中国农业农村科技发展报告(2012—2017)》,我国农业科技进步贡献率由2012  年的53.5%提高到2017  年的57.5%,取得了超级稻、转基因抗虫棉、禽流感疫苗等一批突破性成果。主要农作物良种基本实现全覆盖,自主选育品种面积占比达95%,畜禽水产供种能力不断提升。(中国证券网)
        【商贸零售】为加快推进江苏省重要产品追溯体系建设工作,苏果在文昌巷社区店正式上线食品安全“肉菜溯源”系统。由此建立了对肉菜从源头产地、物流运输、收货储存、门店销售等全流程的安全管理体系,形成食品安全闭环。信息化追溯主要通过运用物联网技术,将商品的生产、流通和消费过程与相关信息的采集、传输、处理和查询过程有机联系起来,做到信息流与商流相统一,从而实现商品的来源可查、去向可追、责任可究。(联商网)
        【休闲服务】9  月26  日,在中国人民银行及香港金融管理局的指导下,腾讯携手银联举行两地双向跨境支付启动仪式,微信钱包成为首家为香港用户提供内地移动支付服务的香港储值支付工具持牌方,财付通、微信香港钱包将接入中国银联、银联国际转接清算系统,微信香港钱包将于2018  年10  月开始向香港用户开放内地移动支付服务,首批上线相关服务商包括12306、滴滴打车、美团外卖、大众点评。(e  公司)
        公司要闻
        恩华药业(002262):公司于近日收到药监局核准签发的丁二酸齐洛那平片(化学药品第1  类)及D20140305-1  盐酸盐片(化学药品第1  类)2  份《药物临床试验批件》,并将于近期开展上述产品的临床试验。
        通威股份(600438):公司控股股东通威集团(持股52.45%)于2018  年9  月25日将其持有的33,000,000  股(占本公司总股本0.85%)有限售条件流通股质押给中国农业银行股份有限公司成都总府支行。
        时代万恒(600241):公司股东达仁投资持有公司拟通过集中竞价交易方式减持公司股份不超过2,860,000  股,不超过其持股数量的27.78%,不超过公司总股本的0.97%。
        孚日股份(002083):公司股东嘉润金地(持有本公司股份16,000,000  股,约占公司总股本的14.46%)计划减持股份数量不超过16,000,000  股,约占公司股份总数的14.46%。
        川财覆盖
        风险提示:行业景气度不及预期;技术创新对传统产业格局产生影响。

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