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研究报告:华宝证券-行业主题型基金专题报告:主动VS被动,盘点行业主题型基金-181015

股票名称: 股票代码: 分享时间:2018-10-16 10:42:48
研报栏目: 基金频道 研报类型: (PDF) 研报作者: 李真,郭寅
研报出处: 华宝证券 研报页数: 8 页 推荐评级:
研报大小: 1,305 KB 分享者: edi****an 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        投资要点:  
        主、被动管理型行业主题基金:大部分主动管理型行业主题基金可跑赢被动管理型,其中医药行业、TMT行业、军工行业、体育文化行业、互联网行业、环保行业、新能源行业和一带一路行业主题型基金连续三年(2016年至今,2018.09.30)跑赢了同行业的被动管理型基金,主动管理型环保行业和一带一路行业三年来每年都能稳定的分别跑赢被动管理型基金13%和3%的收益。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】仅主动管理型消费行业基金三年都跑输了被动管理型基金。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)  
        熊市、牛市、震荡试下的行业主题基金:在震荡市和牛市里,13个行业主题基金中均为7个行业主动管理型基金可战胜被动管理型基金,而熊市则有10个行业主动管理型基金可战胜被动管理型基金。  
        常年跑赢的基金:近三年以来,共有24只主动管理型行业基金连续三年跑赢了同行业被动管理型行业基金。震荡市、牛市和熊市均能跑赢被动管理型行业主题基金的主动管理型基金共有27只。  
        结论:大部分行业主题型基金长期下来可为投资者带来超越行业平均水平的超额收益,分特殊行情上看,熊市期间大部分主动管理型行业主题基金可以超越行业指数,牛市和震荡市也能找出部分超越行业指数的主动管理型基金,因此我们认为,叠加上基金筛选技巧,主动管理型行业主题基金可为投资者带来超额收益。  
        风险提示:本报告原始数据来源于WIND或基金业协会,此报告仅做数据统计,不涉及指标排名,不做投资参考之用。          

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