周报摘要:
本周市场回顾:
上周沪深300 指数下跌7.80%,创业板指下跌10.13%;通信指数下跌12.99个百分点,申万一级行业排名涨幅第25,位居市场后位。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
从子板块方面来看,通信运营上周下跌9.38%,通信设备下跌13.61%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
上周通信行业上市公司中,涨幅排名前五的是天孚通信(8.23)、博创科技(4.85)、路畅科技(2.39)、信威集团(0.00)、光环新网(0.00)。跌幅排名前五的是精伦电子(-22.76)、宝信软件(-21.99)、北讯集团(-21.96)、大富科技(-21.66)、立昂技术(-21.53)。
本周行业热点:
国务院在《完善促进消费体制机制实施方案(2018-2020 年)》中再申“加大提速降费”、“加快推进5G商用”,表明国家对扩大信息消费的决心
国务院要求:加大网络提速降费力度。加快推进5G 技术商用。支持企业加大技术研发投入,突破核心技术,带动产品创新,提升智能手机、计算机等产品中高端供给体系质量。支持可穿戴设备、消费级无人机、智能服务机器人等产品创新和产业化升级。利用物联网、大数据、云计算、人工智能等技术推动各类应用电子产品智能化升级。
提速降费,对于像大数据、云计算、物联网这类对流量需求增长快速的下游行业而言,流量资费是主要的业务成本来源;对于个人用户而言,流量费用也是限制流量消费的重要因素,提速降费将大幅降低企业成本和个人消费者的边际成本,促进企业或者个人用户的信息消费不断扩大。
加快推进5G 技术商用。5G 是实现可穿戴设备、无人机、车联网等应用场景的重要基础技术,5G 商用对于推动各类应用场景快速发展和产业化升级。目前我国已经完成5G 第三阶段测试,5G 推进稳步向前,2019 年5G预商用和2020 年正式商用预期不变。
我们认为,2019 年各大运营商将开启5G 预商用,运营商也将开启新的资本开支高峰,通信板块将在明年迎来黄金时段,在通信板块目前被压制的情况下,建议配置优质低估值标的,建议重点关注:中兴通讯、中际旭创、烽火通信等
投资策略及重点推荐:
投资组合:光迅科技、中际旭创、烽火通信、亨通光电,高新兴各20%。
风险提示:1)5G 研发不及预期;2)运营商投资不及预期;