投资要点
市场连续暴跌,短期可能维持弱势
期货市场:上周市场持续下跌,周一大幅下挫,周二、周三小幅盘跌,周四在美股影响下放量下跌,周五稍稍盘稳,小幅反弹。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】沪深 300 报收 3170.72,下跌 7.80%;IF1810 报收 3169.00,下跌 8.11%; 上证500报收2444.13,下跌6.24%,IH1810报收2,446.60下跌6.25%;中证500报收4278.03下跌10.89%,IC1810 报收 4267.20,下跌 11.48%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)美国暴跌,导致中国股市跟随暴跌,特朗普批评美联储货币政策疯狂,国庆期间美国副总统彭斯发表演说对中国进行全方位批评,似乎为美国中期选举做舆论铺垫。前期市场下跌迅猛,对市场信心伤害较大,预计短期内市场仍然维持弱势,指数可能小幅盘跌,但个股风险增大。
期权市场:美国副总统彭斯发表演说全方位批评中国,对中国持敌视态度,坊间认为只是中期选举的噱头。据彭博新闻社网站 10 月 8 日报道,特朗普政府正向美国财政部长努钦施压,要在下周公布的半年度外汇报告时,将中国列入汇率操纵国。外交部发言人表示:美方挑起并不断升级贸易摩擦,为维护两国经贸合作大局,中方不愿打贸易战。中方维护中美经贸关系健康发展的初衷没有改变,捍卫自身正当权益的决心也不会改变,沙特记者失踪案引发沙特与欧美关系紧张,油价大幅波动。预计下周市场可能弱势盘跌,但大盘蓝筹可能相对稳健。建议采用碟式策略:买入一份行权价较低(K1)的认购期权和一份行权价较高(K3)的认购期权,卖出两份行权价为 K2 的认购期权,其中 K2 为 K1 和 K3的中间值。
各品种表现,50ETF 沽 10 月 2.35 上涨 571.4%,涨幅最高;50ETF 购 10 月 2.80 下跌 91.0%,跌幅最大;50ETF 购 10 月 2.55 成交 79.9 万张,成交量最高;50TF 购 10 月 2.65 持仓量 14.36 万张。
波动率方面,标的证券 50ETF 近两年的历史波动率区间为【12%,60%】,认购期权隐含波动率 20.6%,认沽期权隐含波动率 21.8%。本周涨期权波动率和看跌期权波动率加大。