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研究报告:上海证券-基金市场周报:利率债基金维持较优表现,黄金主题类QDII业绩上扬-181015

股票名称: 股票代码: 分享时间:2018-10-16 16:35:02
研报栏目: 基金频道 研报类型: (PDF) 研报作者: 田慕慧,谢忆,李柯柯
研报出处: 上海证券 研报页数: 7 页 推荐评级:
研报大小: 639 KB 分享者: dw****7 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        上周国内股市大幅调整,上证综指和深证成指收益率分别录得-7.60%和-10.03%,沪市表现抗跌;此外,本期国内债市除中证转债收益率未录得正值外,中证全债、中证企业债、中证国债和中证金融债周度收益率均成功翻红,中证金融债上行幅度最大。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上周海外权益市场均未录得正收益,国际油价下跌,金价上涨。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)本期各类型基金涨跌不一,采取主动操作策略的股票和混合型基金平均收益率分别为-8.53%  和-6.45%,主动投资债券型基金上涨0.18%,指数型基金净值平均下行7.99%,QDII  基金本期平均收益率为-5.95%。          
        权益类:能源资源主题基金表现抗跌  
        本周国内股市遭遇大幅调整,分行业来看,本期28个申万一级行业均未成功录得正收益,采掘行业跌幅较小,以-2.50%的收益率排名首位,银行业紧随其后,收益率录得-4.96%。从各主题基金来看,政策扶持相关板块表现较好,能源资源主题基金内跌幅最小,平均收益率录得-5.49%,其次是农业主题基金,收益率为-5.81%。  
        权益类板块动态:农业主题基金近三周节节攀升  
        今年以来A股板块收益持续性欠佳,轮动特征明显,过去12周各类型主题基金收益表现跌宕起伏。上周前半周国内股市表现下行,周三受美国股市大幅下跌的影响,行情持续下跌。本期表现较好的主题基金多是政策扶持类主题基金,其中农业主题基金和港股通主题基金最近三周节节攀升,本期均列各主题基金排名前五。前期表现较好的互联网金融主题基金和金融地产主题基金最近表现不稳定,排名起落较大,本期互联网主题基金排名垫底、  
        综合来看,由于各主题板块收益持续性欠佳,各主题基金收益表现均存在较高的波动性。金融地产收益持续性相对较强,在过去十二周的平均排名情况中居首位。  
        固收类:利率债基金表现最优  
        上周债券市场整体呈现上行格局,除中证转债外其他各类指数均成功录得正收益,中证全债、中证国债和中证企业债指数收益率分别录得0.40%、0.38%和0.37%,受A股市场大幅下跌的影响,中证转债平均收益率下行2.07%。
        从投资方向上看,主要投资于利率债、信用债及可转债的基金本期平均收益率分别为0.31%、-0.06%和-2.65%,利率债基金表现最优。此外,今年以来利率债基金整体表现较优,平均收益率达4.83%。  
        QDII类:黄金主题类QDII收益领先  
        海外债QDII表现稳定,本期净值平均涨幅为0.19%。上周黄金先抑后扬,前半周受美国国债收益率持续走高及美元指数走强影响下跌,后半周受美股及全球股市大跌,全球避险情绪升温,金价持续上涨,受益于此,本期黄金主题类QDII平均收益率录得2.36%。受欧美股市暴跌的影响,本期海外权益市场均未录得正收益,美国股票类QDII和大中华及亚太股票类QDII本期跌幅分别为6.98%和9.11%。  
        从今年以来收益表现来看,油气及资源类QDII以19.95%的收益率居各类型QDII基金收益水平首位;美国股票类QDII紧随其后,净值平均上行8.37%。  

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