川财观点
【石化】飓风“迈克尔”袭击美国墨西哥湾东部地区造成最大 72 万桶/天的原油减产,布伦特和 WTI 原油价格下跌,10 月 8 日上海石油天然气交易中心 LNG 价格 突破去年“气荒”高点达到 4613 元/吨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】今年进口 LNG 量同比增长超过 40%,价格增幅到 50%,我国 LNG 面临进口量和进口价格双重高速增长,增速超过原油进口量和价格值。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)煤层气方面,发改委批准 3 个煤层气对外合作项目,计划总投资达到 79 亿元,将新增 1800 多口煤层气开发井及附属地面工程项目。石油公司、油服即天然气生产企业受益,相关标的:中国石油、中油工程、新天然气、中海油服、贝肯能源、中国石化、海油工程、杰瑞股份、石化机械等。
【核电】近日美国核安全局对我国核电行业发出禁令,AP1000 技转范围外的其他技术、设备禁止转让;禁止与中广核集团进行相关技术、设备转让。此次禁令对国内华龙一号项目基本无影响;对中核集团和国家电投集团旗下的 AP1000 项目基本无影响;但对中广核旗下 AP1000 项目有一定影响,对中美联合研发的新技术进度也将产生影响。我国核电新项目以 AP1000 和华龙一号为主,本次禁令将有望进一步提高 AP1000 项目国产化率,同时具有自主知识产权的华龙一号项目发展有望加速,可关注中国核电。
【火电】近期多个省份发布了大气污染防治攻坚行动方案,要求按计划淘汰能耗等不达标 30 万千瓦以下燃煤机组。随着煤电去产能工作的推进,机组优胜劣汰或加速,火电机组利用小时数将持续提升,若煤炭价格逐步回归绿色区间,火电企业盈利有望持续改善,可关注装机结构优质企业,相关标的有华能国际、华电国际、皖能电力、福能股份、粤电力 A 等。
【水电】可再生能源电力配额及考核办法有望于年内正式出台,水电消纳有望改善,三季度来水偏丰,水电企业业绩向好,可关注长江电力、国投电力、桂冠电力等。
【煤炭】近期动力煤价格在下游需求转好的带动下出现上涨。坑口煤方面,北方供暖在即,下游补库需求旺盛,港口煤销售良好,价格小幅上行。港口煤方面,大秦线检修影响港口煤炭调入量,港口煤库存大幅下降,价格上涨。进口煤方面,沿海六省煤炭进口工作会议确定到今年底煤炭进口将维持“平控”,今年剩余月份煤炭进口额度偏紧,一定程度加剧港口煤炭供需紧张格局。终端需求方面,电厂煤炭库存上升明显,但仍有冬储补库需求,综合考虑进口煤额度偏紧、环保回头看等因素,短期动力煤价格仍有上行空间,带动板块估值修复。
行业动态
【原油】美国 WTI 原油 11 月期货市场价格上涨,报 71.78 美元/桶,涨幅为 0.44美元,布伦特原油 12 月期货价格上涨,报 80.78 美元/桶,涨幅为 0.35 美元。(生意社)
【煤炭】据俄罗斯能源部(MINISTRY OF ENERGY)发布的统计数据显示,2018 年1-9 月俄罗斯煤炭产量 3.17 亿吨,同比增加 1751.4 万吨,增长 5.8%;煤炭出口1.44 亿吨,同比增加 530.7 万吨,增长 3.8%。其中,9 月份煤炭产量 3596.4 万吨,同比增长 2.2%;煤炭出口 1640.8 万吨,同比增长 5%。(中国能源网)
【新能源】德国联邦网络局(Bundesnetzagentur)周一宣布,在未来一年,根据该国可再生能源法(EEG),为德国所有可再生能源激励计划提供资金的征税将降至每千瓦时 0.06405 欧元(约合人民币 0.5 元)。这比 2018 年减少近 6%,连续第二次降税。(中国能源网)
【交运】日本船舶出口商协会周一公布的数据显示,9 月份日本造船商共收到 17艘船舶的总出口订单 668,098 吨,同比下降 12%,比 8 月份下降 43.7%。(上海有色)
【交运】国家邮政局公布 2018 年 9 月邮政行业运行情况。9 月全国快递服务企业业务量完成44.8亿件,同比增长24.1%;业务收入完成531.1亿元,同比增长18.5%。1-9 月,邮政行业业务收入(不包括邮政储蓄银行直接营业收入)累计完成 5673.4亿元,同比增长 20.9%,业务总量累计完成 8565.2 亿元,同比增长 27.2%;9 月份,全行业业务收入完成 686.2 亿元,同比增长 17.5%;业务总量完成 1065.1 亿元,同比增长 22.6%。1-9 月,全国快递服务企业业务量累计完成 347.4 亿件,同比增长26.8%;业务收入累计完成 4246.3 亿元,同比增长 24%。1-9 月,东、中、西部地区快递业务量比重分别为 80%、12.1%和 7.9%,业务收入比重分别为 80%、11.2%和8.8%。(中物联)
公司要闻
金山股份(600396):2018 年第三季度公司全资及控股公司共完成发电量 177.47 亿千瓦时,同比增加 4.45%;上网电量完成 158.98 亿千瓦时,同比增加 3.57%。公司机组含税平均上网电价 356.67 元/千千瓦时,比上年同期增加 8.39 元/千千瓦时。
豫能控股(001896):2018年前三季度预计归属于上市公司股东的净利润亏损2.82-3.28 亿元,基本每股收益亏损 0.24-0.28 元。2018 年第三季度预计归属于上市公司股东的净利润亏损约 1.59-3.01 千万元,基本每股收益亏损约 0.014-0.026 元。
中闽能源(600163):据公司统计,2018 年前三季度公司下属各项目累计完成发电量 7.13 亿千瓦时,比去年同期增加 27.33%;累计完成上网电量 6.96 亿千瓦时,比去年同期增加 27.77%。
风险提示: OPEC 原油限产执行率下降,国际成品油需求大幅下滑;油气改革方案未得到实质落实,电力需求不及预期。