基本结论
一、央行公开市场操作及利率
降准后资金面维持宽松。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】近期资金面延续宽松,10 月15 日降准资金到位,对冲MLF 到期、政府债券发行缴款、国库现金定存到期等影响,银行体系流动性处于较高水平,央行连续12 日暂停公开市场操作,本期(1010-1016)公开市场操作累计净回笼流动性4515 亿。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)预计当前资金面宽松状态仍将延续,不过10 月是传统税收大月,后续资金面宽松程度或较近期有所下降。
本期利率整体下行。本期隔夜SHIBOR 较上期末下行12.90 个BP,3 个月SHIBOR 下行1.60 个BP;R007、 DR007 分别下行5.92、2.59 个BP;10年期国债到期收益率较上期末下行3.99 个BP,当前为3.5757%。
二、汇率
人民币兑美元继续贬值。本期人民币兑美元中间价调贬100 个基点,人民币贬值0.14%,最新(10 月16 日)报6.9119;本期美元指数贬值0.73%,欧元兑美元升值0.77%。
三、股市流动性跟踪
资金供给方面:
①股基发行规模下降。本期新发股票型基金5 支,总规模17.79 亿。
②本期沪深300ETF、中小板ETF、创业板ETF、创业板50ETF 均出现净申购。本期沪深300ETF、中小板ETF、创业板ETF、创业板50ETF 分别净申购3.75 亿份、0.14 亿份、7.98 亿份、7.06 亿份。
③二级市场净增持13.33 亿。净增持幅度前五的个股:中国重工、新南洋、继峰股份、ST 船舶、茂业通信;净减持幅度前五的个股:松发股份、振东制药、沃特股份、迪生力、飞马国际。
④EPFR 显示资金流入中国。最新一期资金净流入中国权益市场4.06 亿美元;香港市场净流出0.15 亿美元。
资金需求方面:
① 本期融资余额环比继续回落。截至10 月15 日, 两市融资余额7880.84 亿,环比回落318.75 亿(上期下降63.95 亿,上上期下降95.58 亿);本期无融资净买入的行业,融资净卖出较多的有电子、计算机、非银金融、有色金属、医药生物等。
②本期沪深股通净流出。本期沪、深股通分别净流出39.61 亿、6.89亿,由此,沪深港通合计净流出46.20 亿(上期净流出54.68 亿)。
③本期新股发行规模上升。本期上市新股2 家(迈瑞医疗、蠡湖股份),总募资规模64.66 亿(上期募资规模31.91 亿),其中迈瑞医疗募资59.34 亿。
风险提示:政策监管(金融去杠杆等政策力度超预期的风险)、货币政策超预期变化、市场剧烈波动、海外黑天鹅事件等。