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研究报告:国金证券-资金面监测周报:二级市场转向小幅净增持-181017

股票名称: 股票代码: 分享时间:2018-10-18 08:52:04
研报栏目: 投资策略 研报类型: (PDF) 研报作者: 李立峰,魏雪
研报出处: 国金证券 研报页数: 12 页 推荐评级:
研报大小: 1,636 KB 分享者: Hea****e11 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        基本结论
        一、央行公开市场操作及利率
        降准后资金面维持宽松。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】近期资金面延续宽松,10  月15  日降准资金到位,对冲MLF  到期、政府债券发行缴款、国库现金定存到期等影响,银行体系流动性处于较高水平,央行连续12  日暂停公开市场操作,本期(1010-1016)公开市场操作累计净回笼流动性4515  亿。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)预计当前资金面宽松状态仍将延续,不过10  月是传统税收大月,后续资金面宽松程度或较近期有所下降。
        本期利率整体下行。本期隔夜SHIBOR  较上期末下行12.90  个BP,3  个月SHIBOR  下行1.60  个BP;R007、  DR007  分别下行5.92、2.59  个BP;10年期国债到期收益率较上期末下行3.99  个BP,当前为3.5757%。
        二、汇率
        人民币兑美元继续贬值。本期人民币兑美元中间价调贬100  个基点,人民币贬值0.14%,最新(10  月16  日)报6.9119;本期美元指数贬值0.73%,欧元兑美元升值0.77%。
        三、股市流动性跟踪
        资金供给方面:
        ①股基发行规模下降。本期新发股票型基金5  支,总规模17.79  亿。
        ②本期沪深300ETF、中小板ETF、创业板ETF、创业板50ETF  均出现净申购。本期沪深300ETF、中小板ETF、创业板ETF、创业板50ETF  分别净申购3.75  亿份、0.14  亿份、7.98  亿份、7.06  亿份。
        ③二级市场净增持13.33  亿。净增持幅度前五的个股:中国重工、新南洋、继峰股份、ST  船舶、茂业通信;净减持幅度前五的个股:松发股份、振东制药、沃特股份、迪生力、飞马国际。
        ④EPFR  显示资金流入中国。最新一期资金净流入中国权益市场4.06  亿美元;香港市场净流出0.15  亿美元。
        资金需求方面:
        ①  本期融资余额环比继续回落。截至10  月15  日,  两市融资余额7880.84  亿,环比回落318.75  亿(上期下降63.95  亿,上上期下降95.58  亿);本期无融资净买入的行业,融资净卖出较多的有电子、计算机、非银金融、有色金属、医药生物等。
        ②本期沪深股通净流出。本期沪、深股通分别净流出39.61  亿、6.89亿,由此,沪深港通合计净流出46.20  亿(上期净流出54.68  亿)。
        ③本期新股发行规模上升。本期上市新股2  家(迈瑞医疗、蠡湖股份),总募资规模64.66  亿(上期募资规模31.91  亿),其中迈瑞医疗募资59.34  亿。
        风险提示:政策监管(金融去杠杆等政策力度超预期的风险)、货币政策超预期变化、市场剧烈波动、海外黑天鹅事件等。
        

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