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研究报告:广发期货-期权日报:豆粕震荡,白糖上涨,50ETF下探-181019

股票名称: 股票代码: 分享时间:2018-10-19 11:06:05
研报栏目: 期权研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 蔡志成,陈俊州,张逸星
研报出处: 广发期货 研报页数: 15 页 推荐评级:
研报大小: 1,135 KB 分享者: wan****et 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        期权策略
        豆粕期权:CBOT美豆11月合约收至863.6美分/蒲式耳。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】连粕1月合约收于3439元/吨,近期猪瘟疫情令养殖户抛售生猪,下游补栏意愿较低;中美贸易摩擦短期或难以解决,后市国内大豆供应偏紧。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)预判连粕近期呈现高位震荡的态势。期权盘面,平值期权的隐含波动率处于22%附近,波动率整体较高。操作上,持有卖出执行价格为3600看涨期权1月合约,卖出执行价格为3250看跌期权1月合约,构建  1:1配比的卖出宽跨式期权组合。
        白糖期权:ICE原糖期货3月合约收至13.83美分/磅,受助于害虫侵扰可能抑制印度产量及巴西货币雷亚尔上涨,原糖持续上涨。郑糖1月合约收于5221元/吨,预判郑糖近期偏强运行。期权盘面,平值期权的隐含波动率持平在16%附近。操作上,暂且观望。
        50ETF期权:50ETF收至2.419,偏空运行,全市偏空运行。期权总成交CPR收至1.15,总持仓CPR较前日上行至1.82,显示投资者情绪谨慎偏空。宏观方面,财政部:1-9月累计全国一般公共预算支出163289亿元,同比增7.5%;印花税收入1809亿元,同比增1.2%,其中证券交易印花税881亿元,同比降6.5%。资金方面,央行公告,目前银行体系流动性总量处于较高水平,可吸收税期、政府债券发行缴款等因素的影响,10月18日不开展公开市场操作。央行公开市场已连续14日暂停操作,18日当天无逆回购到期。操作上,暂且观望。
        

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