本期摘要
我们每周发布波动率指数跟踪报告,试图对全球市场上大类资产的波动情况进行观测。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们选取了彭博中86 个不同类型的指数,包含28 个股票指数、20 个利率/债券指数、33 个外汇指数和5 个商品指数,综述性的反映不同地域市场隐含波动率和历史波动率表现。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
股市方面,本周全球股市波动率飙升至今年3 月以来的最高点,美国股市波动率指数VIX 大幅上涨68.56%至24.98 点。继上周美国利率上涨风险资产承压后,本周三美股暴跌引发全球市场连锁反应,亚太及欧洲市场无一幸免。MSCI 美国指数周度大跌5.49%,MSCI 欧洲指数大跌4.35%,日经225 周度下跌5.44%,国内上证综指周度暴跌9.6%。波动率方面,Stoxx50 IV周度上涨27.32%,日经225 IV 上涨46.59%,恒生IV 上涨24.3%。本周,IMF 将2018 及2019 年全球经济增速预期均由3.9%下调至3.7%,为2016年7 月以来首次下调。美国国债多期限收益率创近年新高,引发美债抛售潮,美联储主席鲍威尔上周的讲话坚定加息,飙升的利率刺激市场敏感神经,再结合对全球以及美国长期经济预期担忧,美股暴跌,科技股板块跌幅尤其显著。中国股市受到海外市场冲击,表现更加脆弱和敏感,当然也有国内自身基本面偏弱的原因。
外汇方面,本周美元指数持续走弱,周四已经跌破95 关口。上周中国央行降准以稳定市场情绪,但经济数据不佳,外汇储备连续两个月下跌,同时股市动荡,市场对人民币信心不足,在岸和离岸人民币双双跌破6.93 关口,周五受贸易和G20 利好消息反弹,人民币IV 周度上涨13.73%。全球避险情绪上升,传统避险货币日元再度受到追捧,美元/日元本周跌破112 关口,创9 月21 日以来的新低,日元IV 周度上涨9.18%。尽管巴西雷亚尔持续贬值,但本周雷亚尔波动率还是大幅下跌20%。本周一巴西大选首轮选举中,极右翼候选人博尔索纳罗胜出,巴西股市汇市齐涨。
债券方面,美国多期限债券收益率齐涨,30 年期国债收益率触及3.43%上方,创近4 年新高;10 年期国债收益率升至3.252%,刷新七年新高,10年期美国国债IV 小幅下跌1.19%。中国方面,中国央行降准向市场释放约1.2 万亿元流动性,短端利率走低,中国10 年期国债收益率上涨至3.59%,利率曲线再度陡峭。
商品方面,本周全球股债抛售潮,避险情绪浓烈,贵金属波动率大幅上升40.96%,位于近3 个月高位。COMEX 黄金周度大幅反弹1.4%,11 日收于1227.7 美元,创近2 个半月新高。能源板块波动率也上升13.31%,全球股市暴跌影响了原油市场情绪,同时伊朗问题已经逐步被消化,为弥补伊朗原油产量下滑,9 月OPEC 产量创一年来新高,布油价格从84.86 美元下跌至81.17 美元。
金融状况指数反映了一个地区的金融环境松紧情况,包含了利率、汇率、股票、信用利差和房地产市场等信息。本周,彭博美国金融状况指数、欧元区金融状况指数、亚太(除日本)金融状况指数全线下跌。