股票策略业绩改善，定增产品颓势不改
        受基础市场影响，2765只（据朝阳永续不完全统计，截至2018年9月末）具有连续一年以上净值数据的非结构化私募产品9月份平均收益率为0.32%，其中实现正收益的产品数量仅为1589只，占比为57.47%，整体表现优于上期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        分策略来看，受益于月底股市反弹，本期股票类策略表现较上期明显改善，其中股票多头和股票多空类产品平均业绩由负转正，本期平均收益率分别为0.37%及0.92%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）但股票多头产品业绩分化较大，体现出不同私募管理人的投资管理能力差异。
        债券基金整体表现稳健，9月平均收益率为0.62%。但表现最差的产品疑似“踩雷”，单月净值跌幅达54.11%，信用违约事件频发更加考验债券基金管理者的管理能力。商品市场在前期上涨后有所回落，本月平管理期货产品表现不及8月，平均收益率为-0.64%。定增产品颓势不改，净值平均下跌1.43%。
        私募行业数据
        根据基金业协会公布的数据，截至2018年9月底，已登记的私募证券管理人为8922家，较前期继续增加；管理基金数量为35833只，较上月减少253只，平均单位管理人管理的基金数量略减至4.02只。根据朝阳永续不完全统计，9月份私募证券投资产品发行量较8月大幅下降，共计发行631只,环比下降50.04%，同比下降57.42%%。
        受基础市场的负面影响以及市场风险偏好降低，私募证券投资类产品发行难度加大。新发行的私募产品中，股票多头发行数量依然占据绝对优势，占比达90%，之后依次为债券基金、多策略、宏观策略和组合基金，分别发行18只、16只、8只和7只产品。股票多空、趋势和定向增发产品发行陷入冰点。
        上海证券私募基金评价体系
        以运作满3年1个月且具有连续一年以上净值数据的非结构化对冲基金为样本观察过去12个月对冲基金的风险收益情况。数据显示，从最近一年的累积收益率来看，低风险产品表现最佳，平均累积收益率为0.34%，较低风险产品以-6.14%跟随其后。高风险产品表现最差，最近一年的平均累计收益率为-19.40%。由此可见，在下行市场中，高风险产品并没有给投资者带来超额补偿，而低风险产品表现反而较为抗跌。
        市场观点
        证监会资管新规细则落地；商业银行理财业务监督管理办法发布；四季度仓位管理谨慎，私募看好金融地产优质龙头；和聚投资：看好港股长期走势。