本报告分析的基金样本为Wind 开放式基金分类中的321 只股票型基金(普通股票型)和2536只混合型基金(偏股混合型+平衡混合型+灵活配置型),统称为开放式偏股型基金。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
2018年三季度开放式偏股型基金业绩持续下行。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)三季度初市场出现强势反弹,但随后由于经济数据不达预期、风险事件频发,指数开始大幅下跌,基金整体收益率较上季度持续滑坡。其中,股票型基金跌幅较大,剔除规模不足1 亿的,收益为正的仅为个位数。股票型基金和混合型基金三季度平均收益率分别为-6.78%和-3.91%,环比上季度分别下降了0.10 个百分点和0.66 个百分点。收益率排名前列的股票型基金仅4 只季度收益为正,且大部分规模较小;而领涨十只混合型基金收益率仅超过3%,本季度混合型基金表现整体优于股票型基金。
基金净资产萎缩加剧,份额缩减情况逆势改善。剔除2018 年三季度和2018 年二季度新成立的基金,开放式偏股型基金的净资产的变动额度集中分布在零至负5 亿元之间,分别有84.74%的股票型基金和78.82%的混合型基金净资产减少。三季度基金份额亦超六成萎缩,但份额缩减情况较上季度有所改善。
基金仓位整体上升,增持金融业,大幅减持制造业。截止2018 年三季度末股票型基金平均仓位为86.14%,小幅上升0.45 个百分点;混合型基金平均仓位为57.08%,上升0.39 个百分点。据基金三季报披露的证监会行业持股信息统计,股票型基金本季度增持金融业,增持幅度达3.72 个百分点;减持制造业与批发零售业,分别减持6.53 个百分点和0.40 个百分点。混合型基金亦大幅增持金融业,增持了3.54个百分点;减持制造业达4.10 个百分点。两大类基金三季度对于行业配置调整的动向较为一致。
基金重仓股主板配置持续提升,金融板块显著加仓,非银行金融进入前三。三季度基金十大重仓股的板块分布仍持续偏向主板,对于主板股票配置显著提升,对于中小板和创业板配置稍有下滑。医药行业配置比例大幅下降,降幅达2.25 个百分点;而金融板块配置比例明显上升,非银行金融和银行业三季度合计增持5.45 个百分点。
中国平安重回第一重仓股,长春高新持仓基金数和基金持仓市值均跃居前十。2018 年三季度基金重仓股票数量共1181 只,较上季度减少了60 只。从重仓个股的持仓基金数来看:中国平安重回首位,招商银行进入前三,农业银行、长春高新替代美的集团、五粮液进入本季度前十;从基金持仓总市值来看:中国平安、贵州茅台和招商银行等行业内龙头企业领衔,而长春高新、保利地产和中国太保替代分众传媒、泸州老窖、恒瑞医药进入本季度前十。
风险提示:本报告结果均基于历史数据的客观分析及判断,未来基金市场配置情况可能出现大幅偏差。