扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 期权研究

研究报告:中信期货-商品期权量化日报:豆粕期权市场情绪较悲观,铜期权隐波率持续上升-181108

股票名称: 股票代码: 分享时间:2018-11-08 13:44:45
研报栏目: 期权研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 刘宾,王炳瑜
研报出处: 中信期货 研报页数: 11 页 推荐评级:
研报大小: 3,636 KB 分享者: fan****07 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

        内容摘要
        豆粕期权:
        11月07日,豆粕期权成交量为158162手,较前一日增加47112手。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】持仓量为601600手,较前一日减少552手。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)期权持仓量PCR为0.93,成交量PCR为0.94,成交额PCR为1.31,期权市场情绪偏悲观。波动率方面,豆粕期权波动率指数较前一日有所上升,收于18.42,偏度指数较前一日有所上升,收于99.89。
        目前豆粕波动率指数维持震荡,明显低于标的历史波动率,期权波动率短期内预计将震荡偏强。建议短期内以卖期权为主,收取权利金,赚取时间价值。待期权波动率开始走升后,逐渐构建做多波动率组合。
        白糖期权:
        11月07日,白糖期权成交量为28756手,较前一日减少2388手。持仓量为324804手,较前一日增加4266手。期权合约持仓量PCR为0.63,成交量PCR为1.01,成交额PCR为1.35,期权市场情绪较悲观。波动率方面,白糖期权波动率指数较前一日小幅上升,收于16.58,偏度指数较前一日小幅上升,收于100.84。
        近期白糖价格维持震荡,期权波动率震荡走升。目前期权波动率处于高位已有较长时间,明显高于标的历史波动率,未来期权波动率持续震荡走低的可能性较大。可维持目前的做空波动率组合,收取时间价值,从波动率走弱中获利。
        铜期权:
        11月07日,铜期权成交量为22348手,较前一日减少270手。持仓量为37862手,较前一日增加1612手,持仓量稳步增加。铜期权成交量PCR为1.01,持仓量PCR为1.37,成交额PCR为0.88,期权市场情绪较稳定。
        波动率方面,铜期货主力合约90日历史波动率为16.28%,近月期权合约平值认购、认沽期权隐含波动率分别为16.24%和16.52%,期权隐含波动率有所走高。目前期权隐含波动率与历史波动率相当,可维持当前的做多波动率组合,从期权波动率走升中获利。

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Microbell.com 备案序号:冀ICP备13013820号-2   冀公网安备:13060202000665
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com