回购新规下哪些个股满足《意见》第三条标准:11 月 9 日,证监会、财政部、国资委联合发布《关于支持上市公司回购股份的意见》中第三条是:上市公司股价低于其每股净资产,或者 20 个交易日内股价跌幅累计达到 30%的,可以为维护公司价值及股东权益进行股份回购;上市公司因该情形实施股份回购并减少注册资本的,不适用《上市公司回购社会公众股份管理办法(试行)》第八条关于股票上市已满一年的要求和《关于上市公司以集中竞价交易方式回购股份的补充规定》第九条关于特定期间内不得回购股份的条件限制。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】当前满足该条件的上市公司当前有 393 家公司,其中,满足 PB 小于 1的有 372 家,满足 20 个交易日内股价跌幅累计达到 30%的有 20 家,同时满足两个条件的有两家,为中利集团与宏图高科。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)。
中证 500 持续走强:本周上证综指收跌 2.90%,收 2599 点,中证 500 连续三周表现强于沪深 300,本周中证 500 收跌 1.56%,沪深 300 收跌 3.73%,上证 50 收跌 4.27%,同时,中小板指、创业板指分别收跌 4.28%、1.89%。行业惯性在近期低点之后再度上升,趋势行情不明显,行业层面来看近期金融与 TMT 的行情均有所反复,虽然行业层面的选择仍然大于个股选择,但随着三季报的披露完毕,至少到明年 2 月,业绩很难再成为主导市场的决定性力量,有两个方面显得至关重要,一是政策等因素,二就是估值的修复。在当前的时间段,政策很容易成为市场的决定性因素,特别是那些估值本来就处于历史最低位的指数或行业,市场往往将其选做最容易突破的方向。从这个角度来考虑,医药、商贸零售、电力设备可能存在行情。
估值:估值的情况来看,当前处于 PE、PB 历史最低十分之一水平的有中证500、中小板指、创业板 50、有色金属、基础化工、电力设备、商贸零售、纺织服装、医药、房地产、电子元器件。连续三周强势的中证 500 的风险溢价仍然处于历史高位。
利率大幅下行:1、本周 OMO 停止操作,当前没有存量。国债利率大幅下行,一年期国债下行 12.8BP,两年期下行 11.9BP,十年期国债下跌 7.0BP,十年期与两年期国债利率上升 4.95BP。隔夜 Shibor 下滑 44BP,一周与一月Shibor 利率略有下滑。企业债利率层面基本持平。2、本周陆股通净流入 51亿,在上周净流入 346 亿之后,持续净流入意味着陆股通偏好未变。3、截止 11 月 8 日,融资余额为 7616 亿,较上周四下降 83 亿。4、本周两家公司 IPO,分别为迈为股份与宇信科技,总规模为 10.7 亿。5、解禁规模来看,本周解禁规模为 707 亿,预计下周解禁 393 亿。
美股强势、美元强势,石油、黄金承压:在大幅调整之后,美股连续两周上涨,本周道指上涨 2.8%,连续两周累计上涨 5.3%。美元指数上涨 0.41%,收 96.91,在强势美元的背景下,石油与黄金走弱,石油自 10 月之后持续下跌,累计四周跌幅高达 13.3%,当前布伦特原油收 69.9,黄金方面来看,在短期上行之后,本周大幅下跌,comex 黄金收 1210。在离岸人民币均有贬值,分别收 6.94 与 6.95。国债收益率方面来看,随着中国十年期国债大幅下跌,中美国债利率进一步缩小,当前为 29BP。
风险提示
1、监管持续加强导致市场风险偏好降低,2、宏观经济下行对 A 股基本面带来负面影响