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研究报告:方正中期期货-期权市场分析报告-181115

股票名称: 股票代码: 分享时间:2018-11-15 11:14:10
研报栏目: 期权研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 彭博,牛秋乐
研报出处: 方正中期期货 研报页数: 8 页 推荐评级:
研报大小: 907 KB 分享者: lul****ao 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        要点:
        现货方面:50ETF  昨日继续延续震荡走势,全天跌1.36%,收于2.475,贸易战谈判临近,刘鹤近期访美为谈判铺路,人民币短期贬值趋势收到一定遏制,但中长期下行趋势依然没有改变。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】目前政策面对于股市的利好层出不穷,但短期股市依然受制于贸易战问题影响。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)技术来看,50ETF  依旧处于震荡区间内,短期上有顶下有底,难以出现突破,投资者仍应继续卖出认购期权,或者卖出跨式策略做空波动率。
        期权方面:从成交及持仓上看,成交量出现回落,单日成交120  万手,持仓方面,认购及认沽期权均有所上升,认购持仓上升较多,表明市场依然存在看涨预期。
        近期波动率因出现大幅回落,15  日和30  日历史波动率回落至36%附近,我们判断近期指数仍位于震荡区间,短期继续上行空间有限,逢高卖出波动率为较好选择。
        策略推荐:
        短线投机策略:短线可①买入策略:买入12  月执行价格2.6  的认沽期权。②卖出策略:短期卖出认购期权11  月执行价2.55。;
        波动率及时间策略:卖出跨式期权做空波动率:卖出11  月2.5  认沽,卖出11  月2.5  认购。

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