2018 年 10 月份私募基金业绩回顾:
10 月份,股票投资策略私募产品平均收益-4.80%,纳入统计的 6338 只产品中,不足两成产品收益率为正。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】此外,量化对冲策略、期货宏观策略、固定收益策略的平均收益分别为-1.71%、-1.11%、-0.34%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
按 照股票投资策略私募公司规模分类,规模小于 10 亿公司旗下的产品最多 , 为 4920 只。规模小于 1 0 亿公司旗下的产品正收益比例最高,为18.05%。
为了增强私募产品业绩与同一时间段市场表现的可比性,我们单独展示出业绩计算时间位于 2018.9.28~2018.10.26 之间的私募产品分布特征,股票投资策 略 、量 化 对 冲 策 略 、 期 货 宏 观 策 略 、 固 定 收 益 策 略 的 平 均 收 益 分 别 为-4.82%、-1.89%、-0.71%、0.01%,略优于总体产品的平均收益水平。
Top 私募指数涨跌幅以国金证券重点关注私募为样本,计算本月和今年以来的样本私募平均业绩。10 月份股票投资策略私募指数下跌 4.82%,量化对冲策略私募指数下跌 0.40%,期货宏观策略私募指数下跌 0.25%,固定收益策略私募指数下跌 0.83%。今年以来股票投资策略私募指数下跌 12.37%,量化对冲策略小幅上涨 0.14%,期货宏观策略和固定收益策略今年以来分别上涨6.02%、1.60%。
私募基金投资环境分析:
市场回顾:10 月中旬 A 股开始出现大的跳水,一度探至年内新低 2449 点,10 月下旬有所反弹,后续处于区间震荡态势,月末上证综指收于 2602 点,全月下跌 7.75%,沪深 300 下跌 8.29%,中小板指下跌 13.06%,创业板指下跌 9.62%。10 月沪深 300 股指期货基差较多日期处于贴水状态,截止 10 月31 日,沪深 300 股指期货贴水 0.09%。大类因子方面,本月估值因子、技术因子、盈利因子取得正收益,规模因子、量化因子、成长因子、质量因子有一定跌幅,其中规模因子跌幅超 2%。全月南华商品指数下跌 0.01%,中债-综合净价(总值)指数约上涨 0.56%。
股票投资策略:市场反转动能积蓄中,短期内市场的弱势格局难以转变,谨慎配置依然是关键;中长期来看,“估值底”和“政策底”若隐若现,部分优质股票长期配置的价值有所显现。
量化对冲策略:阿尔法策略的运行环境有所改善,但基础市场分化行情演进,因子稳定性下降,制约因素仍存。
期货宏观策略:多数期货品种波动率有加大趋势,投资机会增加,CTA 策略与其他策略之间相关性较低,利于分散组合风险,配置价值提升。
固定收益策略:综合基本面和政策面来看短期内债券市场明显转熊的基础较弱,市场大概率维持震荡走势。
2018 年 10 月份私募行业动态:
据基金业协会备案统计,截至 2018 年 10 月底,已登记的机构类型为私募证券投资基金的私募基金管理人 8923 家,管理正在运作的基金 36115 只,管理基金规模 2.28 万亿元;私募股权、创业投资基金管理人 14570 家,管理正在运作的基金 33080 只,管理基金规模 8.50 万亿元;其他私募投资基金管理人 774 家,管理正在运作的基金 5784 只,管理基金规模 1.99 万亿元。