行情回顾与操作建议
11月27日,螺纹钢期货明显反弹后回吐大部分涨幅,热卷期货反弹后再度走弱,铁矿石期货明显低开后弱势震荡。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】螺纹钢主力合约1901以3579元/吨收盘,较前一日结算价(下同)跌幅为0.20%;热卷主力合约1901收于3389元/吨,跌幅为0.96%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)铁矿石期货主力合约1901收于465.5元/吨,跌幅为3.72%。螺纹钢、热卷、铁矿石主力合约资金流入流出情况分别为:流出2.50亿元、1.22亿元和5.42亿
(一)螺纹钢、热轧卷板:
1、现货市场动态:11月27日,多数螺纹钢和热卷市场价格继续下跌。包头、南昌、北京、济南、南宁、西安、沈阳、长春、哈尔滨、太原、重庆、天津、石家庄市场的螺纹钢价格下跌60-170元/吨,杭州、广州、长沙、乌鲁木齐市场的螺纹钢价格基本稳定,其他主要螺纹钢市场价格下跌10-50元/吨;杭州、石家庄、太原、哈尔滨、昆明、贵阳、合肥、郑州、长春、乐从、南宁市场的热卷价格下跌50-80元/吨,福州、南昌、长沙、北京、包头、成都、西安、乌鲁木齐市场的热卷价格基本稳定,其他主要热卷市场价格下跌20-30元/吨。
2、后市展望:进入11月份以后,螺纹钢期货最大的不确定性在于现货需求断档的时间点不确定,反弹缺乏持续性,同时现货价格疲弱带动钢厂和贸易商保值情绪上升,盘面上表现较弱。目前北方建筑钢材步入需求淡季,螺纹钢现货价格快速下滑,现货拖累螺纹钢期货破位走低。11月20日夜盘原油期货大跌,引发多数工业品期货大幅走低。我们认为,在利润收缩阶段,套保资金的力量不容忽视,叠加商品大环境利空和环保政策修正的宏观与产业背景,黑色系期货难以独善其身,特别是钢材现货价格尚未企稳,后市仍有待风险进一步释放。
(二)铁矿石:
1、现货市场动态与技术面走势:铁矿石外盘报价方面,61%品位PB粉价格下跌0.5美元/吨。青岛港、日照港超特粉价格下跌10元/吨,北仑港巴粗、天津港PB块价格下跌15-16元/吨,其他主要港口主要品位铁矿石价格多数下跌20-38元/吨。铁矿石1901合约日线KDJ指标继续下滑;MACD绿柱继续大幅走扩。
2、后市展望:10月8日至10月29日,港口铁矿石库存再度走低,发货量明显回落,叠加人民币贬值、环保限产总体上有所放松以及钢厂积极补充铁矿石库存等因素,铁矿石期现货价格大幅走高。但10月底11月初,钢材现货价格调头回落,螺纹钢期货再度走弱,热卷期货明显走低,同时中美贸易争端出现缓和迹象,人民币再度升值,铁矿石期货回落幅度较大。11月初以来,随着来自钢材端的利空情绪释放,铁矿石期货再度反弹后回吐所有涨幅并走低。11月20日夜盘原油期货大跌,引发多数工业品期货大幅走低。我们认为,在利润收缩阶段,套保资金的力量不容忽视,叠加商品大环境利空和环保政策修正的宏观与产业背景,黑色系期货难以独善其身。受制于钢厂利润进一步收缩,铁矿石价格高位回落,后市仍有待风险进一步释放。