市场要闻与重要数据
1. WTI 1月原油期货收涨1.16美元,涨幅2.31%,报51.45美元/桶;布伦特1月原油期货收涨0.75美元,涨幅1.28%,报59.51美元/桶;上期所原油期货主力合约SC1901夜盘收涨0.43%,报419.00元;上期所燃料油期货主力合约FU1901夜盘收跌1.75%,报2860元/吨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
2. 舟山保税燃油市场:11月28日舟山IFO 380cst参考价格为450.5美元/吨,较前日下降6.5美元/吨;MGO参考价格754美元/吨,较前日下降25.5美元/吨。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)(数据来源:www.zsbunker.cn)
3. 普氏亚洲燃料油市场分析:据相关市场消息,新加坡高硫燃料油市场在经历三个月的强势后出现转弱迹象,背后的主要原因是套利船货的抵达。据新加坡的贸易商表示,燃料油裂解价差以及东西价差都有所回落,贸易商预计套利船货集中在本月底与12月初到达新加坡。380cst(12月/1月)月差在周三下午三点来到11.05美元/吨,较周三的11.65美元/吨,此外12月380cst掉期对Dubai在周三降至2.89美元/桶,这是自11月19日以来的最低水平;与此同时,380燃料油东西价差在周三来到39.4美元/吨,这是自11月16日以来的最低水平;而380cst船舶码头加油升水(ex-wharf bunker premium)在周三降至10.77美元/吨,是11月26日以来的最低水平。此外,IBIA亚洲区经理SimonNeo预计IMO2020的合规率会达到95%。
4. 普氏欧洲燃料油市场分析:当地时间周四,据相关市场消息,鹿特丹RMK500供应持续收紧,船货持续从ARA出发前往东方。上个周末,2艘来自鹿特丹的苏伊士船抵达舟山,装载着26万吨船燃成品。同时过去几天有3艘苏伊士船与1艘VLCC正驶向新加坡,装载66万吨燃料油,其中包括未调和的半成品。
投资逻辑
根据IES最新数据,新加坡渣油库存录得1892.8万桶,较前一周累库102.5万桶。随着套利船货在近日的集中抵达,新加坡市场出现明显的转弱迹象,180与380现货升水、近月月差以及裂解价差均从高位回落。不过,由于需求表现良好,以及市场预计12月份抵达的套利船货会再度减少,我们认为市场持续走弱的概率不大。国内市场方面,上期所燃料油期货下跌,当前燃料油主力合约FU1901与新加坡380cst12月Swap的内外盘价差大概在30美元/吨左右的水平;与此同时,FU1901-FU1905的跨期价差来到142元/吨,相对地新加坡380cstSwap1812-1904的跨期价差约为25.75美元/吨,经汇率换算后内盘月差大约比新加坡纸货月差低33元/吨。
策略:中性,暂无操作建议