周报摘要:
本周市场回顾:
上周沪深300 指数上涨0.28%,创业板指上涨0.87%;通信指数上涨0.73个百分点,申万一级行业排名涨幅第21,位居市场后位。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
从子板块方面来看,通信运营上周下跌0.11%,通信设备上涨0.87%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
上周通信行业上市公司中,涨幅排名前五的是*ST 信通(16.47%)、盛洋科技(13.20%)、北京君正(12.80%)、东方通信(12.57%)、世纪鼎利(12.22%)。跌幅排名前五的是*ST 凡谷(-10.72%)、吉大通信(-10.56%)、路通视信(-7.36%)、迅游科技(-6.13%)、航天信息(-6.09%)。
本周行业热点:
三大运营商获得5G中低频实验频率段,指引5G产业链发展
工信部颁发5G 使用许可,成为5G 预商用开启确定性时点。根据工信部指示,5G 中低频实验频率段最终划分为:中国移动获得
2515MHz-2675MHz、4800MHz-4900MHz 频段的5G 试验频率资源,其中2515-2575MHz、2635-2675MHz 和4800-4900MHz 频段为新增频段,2575-2635MHz 频段为重耕中国移动现有的TD-LTE(4G)频段;中国联通获得3500MHz-3600MHz 共100MHz 带宽的5G 试验频率资源。中国电信获得3400MHz-3500MHz 共100MHz 带宽的5G 试验频率资源。此次试验频谱发放基本与此前预期一致。
5G 商用进程再次明确,产业链发展方向愈加明确。5G 频谱的确认,将直接牵涉三大运营商对5G网络的建站组网规划和投资规模,预计2019 年起,三大运营商开启5G 设备集采工作,频谱确认对上下游产业链发展策略和布局形成指引。伴随着5G 商用的到来,天线、射频、光模块等基础设备率先受益,预计5G 建设周期于2019 年开启,2020-2021 达到建设高峰期,运营商资本支出在2019-2021 年将维持高位。根据测算,5G 建设投资较4G 提高约60%,随着5G 建设周期展开,运营商投资接近1.3 万亿。
投资策略及重点推荐:
投资组合:光迅科技、中兴通讯、光环新网、烽火通信、高新兴各20%。
风险提示:1)5G 研发不及预期;2)运营商投资不及预期;