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研究报告:上海证券-基金市场周报:食品饮料主题基金收益居前,黄金QDII业绩翻红-181210

股票名称: 股票代码: 分享时间:2018-12-11 17:34:35
研报栏目: 基金频道 研报类型: (PDF) 研报作者: 田慕慧,谢忆,李柯柯
研报出处: 上海证券 研报页数: 8 页 推荐评级:
研报大小: 772 KB 分享者: fin****ry 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        上周国内股市整体上行,上证综指和深证成指收益率均录得0.68%;此外,本期国内债市整体呈现上行格局,中证全债、中证企业债、中证国债和中证金融债周度收益率均成功翻红,中证转债上行幅度最大。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上周样本内海外权益市场主要指数收益率均未成功翻红,国际油价、金价纷纷震荡上行。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)本期除QDII基金外其余各类型基金均成功录得正收益:采取主动操作策略的股票和混合型基金平均收益率分别为0.02%和0.40%,指数型基金净值平均上涨0.38%,主动投资债券基金平均收益率为0.21%,QDII基金本期平均收益率为-1.96%。          
        权益类:  食品饮料主题基金连续三周收益居前  
        在中美贸易就经贸问题达成共识的背景下,上周一市场涨势喜人,随后在多重事件影响下市场表现回落,但全周来看,A股市场仍表现上行。分行业来看,本期28个申万一级行业板块多数上涨,全周来看,农林牧渔、休闲服务和钢铁行业分别以3.50%、3.12%和2.46%的收益率排名前三,其中农林牧渔行业连续四周排名节节攀升,最近两周表现强劲,收益率排名榜首。食品饮料行业前两周表现较佳,为指数上涨积累了相当的动力,前半周该板块表现强势,后半周受权益市场下跌影响较大,全周来看,该行业排名中游;此外,钢铁行业经过连续五周的弱势震荡后,本期终迎反弹。本期表现落后的板块为非银金融、房地产和医药生物,为申万一级行业中仅有的三个下跌板块,收益率分别为-0.37%、-0.37%和-2.16%。其中医药生物板块后半周受带量采购预中选结果出炉、药价大幅下跌的影响,该板块大幅下跌,回吐前半周的涨幅。  
        从各主题基金来看,食品饮料主题基金本期领涨其他各主题基金,平均收益率为2.19%,最近两周排名均居前三;新能源主题基金延续上周表现,本期平均净值上涨1.60%,表现仅次于食品饮料主题基金,此外,钢铁板块的强势反弹提振相关主题基金表现,本期能源类板块表现较佳,新能源和能源资源主题基金平均收益率分别为1.60%和1.56%,在主题基金排名中位列前五。  
        权益类板块动态:食品饮料主题基金连续三周稳居前三  
        近期,A股虽盘中持续表现出亮点,但未能有效形成合力,板块轮动效应凸显,波动性较高。食品饮料主题基金经过10月22日至11月16日的底部震荡后,最近三周表现强劲,在各主题基金排名中稳居前三;能源资源亦是在连续五周的调整后本期在钢铁、煤炭的带动下迎来反弹;此外,医药健康和港股通主题基金波动幅度较大,受药品招标采取新规则、药价大幅下降的影响,医药健康主题基金重挫,港股通主题基金受香港市场本期回调明显的影响,本期排名垫底。  
        综合来看,由于各主题板块收益持续性欠佳,各主题基金收益表现均存在较高的波动性。相对而言新能源主题基金收益较佳,在过去十二周的平均排名情况中居首位。  
        固收类:  转债基金收益略有回暖  
        投资者风险偏好尚未完全修复,债券市场整体呈现上行格局,各类指数均成功录得正收益,中证企业债、中证全债和中证国债指数收益率分别录得0.25%、0.40%和0.57%,中证转债平均收益率录得0.57%。  
        从投资方向上看,主要投资于利率债、可转债及信用债的基金本期平均收益率分别为0.49%、0.33%和0.29%,利率债基金表现相对较优,此外,受益于转债市场上周表现,本期可转债基金平均收益率较前期略有回升。此外,今年以来利率债基金整体表现较为突出,19只基金平均收益率达7.20%。  
        QDII类:黄金QDII基金为唯一翻红的类别QDII  
        本期除黄金主题类QDII基金收益上扬其余各类型QDII基金均未成功录得正收益。全球股市受挫、美国国债收益率倒挂投资者对美国经济担忧情绪等因素共振,黄金受到避险资金的追求,金价震荡上行,黄金主题类QDII基金本期平均收益率为0.29%;上周美国三大股指大幅下跌,纳指、道指和标普500收益率录得-4.34%、-4.50%和-4.60%,纷纷创下三月以来最大单周跌幅,因此美国股票类QDII表现不佳,平均收益率录得-3.12%。  
        从今年以来收益表现来看,美国股票类QDII以5.34%的收益率居各类型QDII基金收益水平首位;房地产类QDII紧随其后,净值平均上行1.27%。  

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