市场要闻与重要数据
1. WTI 1月原油期货收跌0.50美元,跌幅0.97%,报51.15美元/桶;布伦特2月原油期货收跌0.05美元,跌幅0.08%,报60.15美元/桶;上期所原油期货主力合约SC1901夜盘收涨0.66%,报426.40元人民币;上期所燃料油期货主力合约FU1905夜盘收跌0.07%,报2729元/吨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
2. 舟山保税燃油市场:12月11日舟山IFO 380cst参考价格为420.5美元/吨,较前日下降9.5美元/吨;MGO参考价格717美元/吨,较前日下降8美元/吨。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)(数据来源:www.zsbunker.cn)
3. 普氏亚洲燃料油市场分析:当地时间周三,由于贸易商都希望在年底清理库存,新加坡高硫燃料油市场继续承压。作为结果,燃料油裂差下降到低于汽油裂差的水平。根据普氏数据,180cst燃料油掉期M1对Dubai裂差在周二降至0.54美元/桶,与此同时汽油掉期M1对Dubai裂差来到1.95美元/桶。另一方面,新加坡380cst船舶码头加油升水(ex-wharfbunkerpremium)则在燃料油现货升水走弱的背景下仍保持相对平稳。根据普氏数据,新加坡380cst船舶码头加油升水来到8.58美元/吨,与此同时380cst现货升水则为4.89美元/吨。
4. 普氏欧洲燃料油市场分析:当地时间周三,欧洲高硫燃料油市场的Backwardation机构有所转弱,由于炼厂与贸易商都在为在年终会计做准备而清理库存。与此同时,由于经济性的消失,从鹿特丹运往新加坡的套利船货活动变得不太活跃了,这使得更多货物积压在西北欧等待贸易商出售。
投资逻辑
根据普氏数据,富查伊拉重馏分及渣油库存在12月10日当周录得648.9万桶,较前一周累库48.8万桶,涨幅8.13%。在经历了连续两周的去库后,富查伊拉库存在本周回升。从富查伊拉市场的供需来看,一方面,由于制裁,伊朗燃料油流入富查伊拉的量大幅减少,使当地供应收紧。另一方面,在OPEC减产协议的支撑下,原油价格有望回升并带动燃料油单边价格上涨,可能对当地船燃需求产生一定压制。国内市场方面,上期所燃料油期货小幅下跌,当前主力合约FU1905与新加坡380cst掉期1904合约的内外盘价差大概在33美元/吨左右的水平;与此同时,FU1905-FU1909的跨期价差为53元/吨,相对地新加坡380cst掉期1904-1908的跨期价差约为20美元/吨,经汇率换算后内盘月差大约比新加坡纸货月差低83元/吨。此外,FU15价差则继续拉大,当前来到30元/吨。
策略:中性,暂无操作建议