英伟达黄金时代已过,主营业务下滑,指引不达标
英伟达三季报营收、盈利和指引均不达标。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】业绩下滑原因是游戏、数据中心两大业务均放缓,挖矿市场消弭也带来渠道库存堆积压力。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)我们认为作为“现金马”的游戏业务在 RTX 系列销售仍待游戏商适配以及未有主流产品面世之前,主营业务成长性可能被削弱。而在数据中心面对更趋激烈竞争,包括其他芯片种类 ASIC、FPGA 等以及云服务商开始做自己的芯片。此外,尽管无人驾驶等业务增长较好,但业务占比较小且接力仍待时日,英伟达作为 AI 芯片王者的高成长“黄金时代”或已过去。本周英伟达跌20.05%。
本周三 21 号,英伟达将在苏州举办 GTC 大会,我们首席分析师何翩翩也将在会上主持“女性精英引领 AI 未来”的论坛。
应用材料短期市场受压,公司指引不及预期
应用材料 18 财年四季报 EPS 0.89 美元,低于预期的 0.92 美元;营收 40.1亿美元,略高于预期的 40 亿美元,毛利率 44.3%。CEO 表示,尽管短期有阻力,但产业整体支出保持强劲,长期将专注于人工智能和大数据相关发展。另外,公司指引下季度净销售额将在 35.6~38.6 亿美元之间,并将 EPS调整为 0.75~0.83 美元,均低于市场预期的 39.4 亿美元和 0.92 美元。本周应用材料涨 3.27%。
苹果和奥斯卡得奖公司合作生产原创电影
本周苹果宣布和娱乐公司 A24 签订多年合作协议为苹果生产原创电影,预期相关内容将会免费提供给苹果硬件用户。A24 公司曾创作多部奥斯卡得奖电影,如:“Room”、“Amy”、“Lady Bird”和“Moonlight”等,苹果与其之间的合作或将给流媒体巨头奈飞带来压力。本周苹果跌 5.35%。
谷歌云业务负责人下台,将由前甲骨文高管接任
3 年前谷歌以 3.8 亿美元高调收购 Bebop 并将其创始人 Diane Greene 任命为云业务负责人。尽管 Greene 同时也是 VMware 的共同创始人,云经验丰富,然而过去三年谷歌云发展不及微软和亚马逊,本周谷歌宣布 Greene将在明年离职由前甲骨文高管 Thomas Kurian 接任。Kurian 在甲骨文拥有22 年经验,宣布加入谷歌前为甲骨文产品开发负责人。
这次谷歌人事变动也验证我们此前观点:“谷歌云虽然持续通过丰富 AI 的差异化竞争力打通垂直行业的解决方案,进一步激活中小企业的云计算需求市场。不过在混合云的大趋势下,谷歌云与行业龙头 AWS 和 Azure 在大型企业客户的服务能力上差距仍存。”Kurian 加入后的谷歌云业务变化将值得关注。本周谷歌跌 0.44%。
亚马逊第二总部将分别设于纽约和弗吉尼亚
亚马逊本周宣布美国第二总部将拆分为二,分别设立在纽约皇后区长岛城区和弗吉尼亚州阿灵顿水晶城区,预期将各扩容约 25000 个工作岗位。亚马逊设立新总部曾被认为是振兴城市经济的重要机会,但新选址的两个城市本身便经济发达、设施便利且所有三个总部距离 CEO Jeff Bezos 的三个家都在 6.7 英里范围内。其中,弗吉尼亚为亚马逊提供每个岗位 22000 美元的补贴,总计 5.5 亿美元,并提供 150 英亩的土地和 2300 万美元的现金奖励。而纽约据称也提供了数亿美元的激励,亚马逊还在当地购买了 1300万平方英尺的街区。本周亚马逊跌 6.95%。
纽约时报称 FB 高管隐藏俄罗斯操弄选举事实
纽约时报称 Facebook 发现俄罗斯利用社交网络干预 2016 年大选后试图隐藏相关信息,并聘请媒体 Definers Public Affairs 发表批评其竞争对手的文章以转移公众注意力。Facebook COO Sheryl Sandberg 表示,她和 Mark Zuckerberg 对俄罗斯干扰的回应“较慢”,但并未忽视问题或干扰调查。同时,Facebook 表示已在周三停止与 Definers Public Affairs 的交易,Definers Public Affairs 也在周五发布相关声明,但并未对批评文章进行说明。目前已有部分参议员致函 Zuckerberg 询问相关细节,因为该事件“可能涉及竞选资金和其他潜在的法律问题”。本周 Facebook 跌 3.75%。
风险提示:公司业绩披露不达预期,加息影响市场情绪