行情回顾
焦炭:12 月12 日,主力合约冲高回落,最终报收1965.0 元/吨,日涨跌+10.0 元/吨,涨跌幅+0.51%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】持仓36.7 万手,较昨日+3.0 万手。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)夜盘开盘后小幅冲高反弹,夜盘报收1998.0 元/吨,涨跌+17.0 元/吨,涨跌幅+0.86%。
焦煤:12 月12 日,焦煤主力合约换月至1905,今日震荡运行,主力合约报收1204.0 元/吨,日涨跌+16.0 元/吨,涨跌幅+1.35%。持仓19.9 万手,较昨日+1.0 万手。夜盘开盘后震荡运行,夜盘报收1209.0 元/吨,涨跌+4.5元/吨,涨跌幅+0.37%。
现货市场
焦炭:今日国内焦炭价格主流成交价格稳定,局部地区稳中有涨,涨幅50-100 元吨。华北地区多数钢厂尚未接受。部分市场行情如下:山西太原地区准一级焦出厂价执行2040 元/吨,持平;临汾地区准一级焦出厂价执行2090 元/吨,持平;河北邢台地区准一级焦出厂价格为2290 元/吨,持平;河北唐山地区准一级焦到厂价格2250 元/吨,持平。
焦煤:国内炼焦煤市场以稳为主。今日山西吕梁主焦煤出厂价格为1650元/吨,持平;河北邯郸主焦煤出厂价格为1560 元/吨,持平;山东枣庄1/3焦煤出厂价格为1320 元/吨,持平。
操作建议
焦炭:今日焦炭小幅冲高,01 合约波动幅度缩小,05 合约由于基本面弱势,上行压力依旧较大。昨夜开盘前江苏徐州焦企进入保温阶段,部分焦企负荷降至30%以下,给予盘面一定利好刺激,盘面小幅反弹。从基本面上看,现货贸易商有试探性入场拿货动作,部分焦化厂挺价意愿较强,河北地区个别焦化厂由于环保形势严峻,钢价企稳回升等因素开始提涨。目前焦化厂生产利润在200-350 元/吨,在尚未亏损前难以主动限产,供给端在利润刺激下难以大幅下滑,短期内焦炭受到消息影响较大。下游方面,钢材价格振荡趋弱,原料库存充足,河北山东等地钢厂库存已经达到高位,短期内控制焦炭到货为主,满足当日需求即可。港口方面,受贸易商询价较多以及冬季降雪天气影响,集港成本小幅上升30-50 元/吨,港口出货成交量一般,整体投机需求一般。01 合约临近交割,期现之间的联动逐步加强,而05 合约更加注重未来预期,由于目前焦化厂利润尚可,而冬季下游需求逐步走弱,仍有下跌空间。操作上,建议01合约平仓,逢高做空05合约为主。
焦煤:目前焦煤主力合约由1901换至1905,目前焦煤现货供给偏紧,支撑近月合约强势震荡,12月份煤企生产增量有限,很多煤矿开始保安全为主,没有继续加大开采动力,山西地区国产矿井仍受超产限制,国内炼焦煤供应有所收缩,部分煤矿只能按照既定的生产计划进行生产,缩量较为明显。12月份仍将处于不断收缩态势,直到明年2月份供应端或将有所释放,相对而言05合约处于弱势格局,未来供给有宽松预期。目前下游用户库存水平大部分在20天以上,随着焦炭价格的不断下跌,采购动能下降,冬储已经接近尾声,更多的选择随用随采,前期的积极采购情况难以出现,主要仍是以下游刚需为主。目前下游焦企限产可能性不大,需求端逐步走向平稳。从上周库存上看,焦煤港口库存小幅减少,煤矿库存低位,而下游用户库存不断上升,预计未来将维持紧平衡态势。短期供给收紧仍将支撑现货价格,而远月合约相对将表现相对弱势。操作上建议轻仓持有1-5正套,考虑到未来JM1907合约后提高交割标准,5-9反套可轻仓介入,长线持有。