投资要点
锂&磁材:上周中都化工电池级碳酸锂报价保持稳定,为10.0 万元/吨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】与永磁材料相关的稀土氧化物中氧化钕(-0.32%)和氧化镝(-0.81%)价格下跌外,其它品种价格保持稳定。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)新能源汽车产量持续增长,长期来看碳酸锂等下游需求巨大,建议关注锂资源行业龙头天齐锂业及新能源汽车磁材+电驱双轮驱动标的正海磁材。
锂电池生产设备:先导智能控股股东可交换债完成换股1%,赢合科技回购限制性股票20.72 万股。锂电设备市场结构性产能过剩,高端产能紧张,锂电池龙头新一轮招标已经启动,建议关注先导智能、赢合科技等设备龙头以及今天国际等锂电物流自动化解决方案商。此外建议关注软包电池设备商行情。
锂离子电池:GGII 数据显示前11 个月国内动力方型电池装机量达到32.48GWh,占总装机量比例74%;深圳2.15MW/7.2MWh 梯次利用储能电站项目招标。预计18 年动力电池装机量增速将超过30%,建议关注补贴政策倾斜下行业龙头市场份额、产品结构双重改善,看好宁德时代、杉杉股份、星源材质、当升科技。
驱动电机及充电设备:比亚迪发布IGBT4.0 技术,在诸多关键技术指标上都优于当前市场主流产品;特锐德公告川开集团一致行动人拟减持股份数量3,286,148 股。建议关注产业生态格局趋好、市占份额提升的电机电控领域,诸如方正电机,以及充电领域的科士达。
11 月新能源销量继续高速增长。中汽协发布2018 年11 月份汽车产销数据,11 月份新能源汽车销量16.9 万辆,同比增长37.6%,其中新能源乘用车销量14 万辆,同比增61.3%。预计国内新能源车销量2019-2020 年仍将保持高速增长,自主品牌在此期间具备先发优势,关注相关产业链。推荐上汽集团、宇通客车、银轮股份。
风险提示:1、电动车产销增速放缓。随着新能源汽车产销基数的不断增长,维持高增速将愈发困难,面向大众的主流车型的推出成为关键;2、产业链价格战加剧。补贴持续退坡以及新增产能的不断投放,致使产业链各环节面临降价压力;3、海外竞争对手加速涌入。随着国内市场的壮大及补贴政策的淡化,海外巨头进入国内市场的脚步正在加快,对产业格局带来新的冲击。