[市场表现]
周四,A股全天呈震荡走势,量能有所缩减。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上证综指下跌0.36%报2535.10点,深证成指下跌0.26%,创业板指下跌0.28%,两市成交3134亿元,较上日大幅缩减,但仍处于近期的较高水平。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)截至周三,A股两融余额为7567.27亿元,较前一交易日减少9.29亿元。外资方面,沪深股通昨日净流入约16亿元。
[行情分析]
统计局昨日公布2018年12月物价数据,CPI、PPI双双低于预期。12月CPI同比增速1.9%,低于预期2.1%和前值2.2%。市场预期今年CPI或有上行趋势,主要看猪价受非洲猪瘟影响几何。12月CPI回落至2%以下,通胀压力较小,减小央行进一步压降标准利率的约束。PPI方面,12月PPI同比增0.9%,大幅低于预期的1.6%和前值2.7%,创2016年9月以来新低。PPI的快速回落,一方面印证国内需求疲弱,并有加速恶化趋势。另一方面,PPI回落继续传导至上市公司企业端,上市公司年报业绩或差于预期,需提防年报披露期业绩超预期恶化的负面影响。
流动性方面,周四央行未开展逆回购操作,有700亿元逆回购到期,当日净回笼700亿元。由于央行连续暂停逆回购,昨日资金利率继续回升,R001和隔夜Shibor利率分别上行17.9个bp和17.6个bp。
股指期货席位持仓方面,IF合约前20席位净持仓为-2,459 手,较前一交易日增加了227手;IH合约前20席位净持仓为-1,439 手,较前一交易日减少了159手;IC合约前20席位净持仓为-786手,较前一交易日减少了231手。整体来看,期指前20席位净持仓累计减少了163手。
[操作建议]
PPI的快速回落,一方面印证国内需求疲弱,并有加速恶化趋势。另一方面,PPI回落继续传导至上市公司企业端,上市公司年报业绩或差于预期,需提防年报披露期业绩超预期恶化的负面影响。昨日A股量能已有所回落,市场活跃度或继续减弱,反弹难以持续。操作上建议保持观望。