行情回顾与分析
昨日,虽然昨日美元回升,但并未给金银带来较大影响,金银始终处于高位盘整,静待更多利好以便突破上方压力。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
持仓方面,SPDR黄金ETF持仓保持不变,为797.71吨;SLV白银ETF持仓则减少了14.6吨至9740.47吨。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)实物黄金供需方面,南非统计局数据显示,南非11月黄金产量同比下滑14%,连跌14个月,创下2012年以来最大连跌纪录;10月黄金产量修正为同比下滑14.8%。南非黄金产量的下滑,主要受薪资和电价上涨,以及地缘政治挑战等因素影响,预计南非黄金产量未来继续下滑概率较大。印度方面,数据显示,印度12月黄金进口同比下滑24.33%。由于印度KharMass节期间,通常不举行婚礼,也不购买黄金或房产,因此黄金需求下降,但此后有望回升。
数据方面,近期全球多国经济数据均表现不够乐观。德国2018年全年GDP增速降低至1.5%,为近5年以来最低,这意味着德国或陷入经济衰退。欧元区11月季调后贸易盈余151亿欧元,较去年同期亦有所降低。主要因为进口总量出现显著增加。2018年1月-11月能源进口较去年同期要高,能源出口同比增加17%。美国方面,昨日公布的美国12月PPI月率以及美国1月纽约联储制造业指数录得均低于预期。近期美国就业数据整体表现依然较好,但经济数据有明显下滑。市场对全球经济的担忧亦是支撑金银价格的重要因素。
加息方面,美联储三位官员发表偏“鸽”讲话。美联储卡什卡利表示,当前未见经济数据支持进一步加息,2019年是否加息将取决于数据。美联储卡普兰则称,若合适,将对资产负债表调整持开放态度,债券息差扩大比股市更令人担忧,不过呼吁保持耐心并不一定意味着美联储干脆停止加息。美联储乔治则指出,现在可能是停止加息的好时候。美联储公布的最新一轮贴现率会议纪要显示,大多数联储主管在12月FOMC会议前都见到下行风险在增加。因此,从美联储官员讲话看,金银加息预期进一步下降的可能性较大,将给金银提供支撑。
虽然近期金银依然保持区间震荡的格局,但从基本面看,在经济预期下行的背景下,金银下方支撑较强,有望突破上方压力。
分析逻辑
美联储减少明年加息预期,将3次变为2次,因此,3月加息概率较低,令金银上方承压较小。一旦有利多消息出现,金银上涨空间将不受限制。
市场关注
1.政治事件(特朗普、贸易问题、地缘政治等相关事件);
2.美国经济数据、美联储官员讲话等;
今日观点
建议寻找机会,逢低买入,中线持有;内盘金银需关注汇率变动。