过去一周非金属建材板块表现及涨幅/跌幅居前3 位的个股
1.14-1.20,本周沪深300 指数上涨2.37%,建筑材料指数(申万)上涨2.27%,建材板块跑输沪深300 指数0.1 个百分点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】建筑材料板块过去一周涨跌幅居前3位的个股:方大集团(+31.5%)、海南瑞泽(+14.6%)、东方雨虹(+10.9%);居后3 位的个股:深天地A(-8.5%)、友邦吊顶(-7.2%)、再升科技(-7.1%)。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
过去一周行业量价库情况跟踪
本周全国P.O42.5 高标水泥平均价为452.4 元/吨,环比下跌1.44%,同比上涨6.06%。本周全国水泥库容比为52.6%,环比上涨3.5 百分点,同比上涨3.4 个百分点。价格回落地区主要是上海、浙江、江苏、江西、湖北和云南等地,幅度20-50 元/吨。1 月中旬,全国水泥市场需求环比继续减弱,库存上升明显,高位地区水泥价格延续下行态势。未来两周,春节临近,下游市场需求萎缩将会更加明显,局部地区水泥价格仍有下调可能,但随着企业开始执行自律停产,调整供需关系,价格再大幅度下调可能性不大。
本周玻璃现货价格环比下跌0.31%。截至1 月18 日,玻璃期货活跃合约1905报收于1311 元/吨,环比下跌0.09%。现货平均报价为78.11 元/重量箱,环比下跌0.31%,同比下跌3.29%。本周重点厂家玻璃仓库全周均价1606.18 元/吨,环比下跌0.7%。
截至1 月17 日,美国西德克萨斯中级轻质原油(WTI)现货价为52.07 美元/桶,较上周环比上涨0.93%。截至1 月19 日,我国动力煤(Q5500,山西产,秦皇岛)现货价570/吨,较上周环比上涨0.88%。截至1 月18 日,全国重质纯碱市场价(中间价)2007 元/吨,较上周环比下降0.35%。截至1 月16 日,进口废纸到岸价(美废8#)为225 美元/吨,较上周环比无变化。
行业要闻简述
①3.4 万亿基建项目公布;②江苏:鼓励依托水泥窑企业等协同处置危险废物;③砂石、水泥涨价问题被政协委员提上“两会”!;④浮法8.5 代TFT-LCD 玻璃基板项目即最高停产120 天!;⑤2019 年水泥业首个错峰规定发布!将点火投产
行业策略及投资建议
18 年以来,水泥行业整体沿着我们年初策略提出的“新均衡”方向运行,中长期看,水泥行业因其较强的供给调节能力,维持行业将继续走向“新均衡”的判断,即周期波动减弱,盈利波动减弱,优势企业强者恒强;但19 年一季度淡季“新均衡”或将接受供给和需求的双向考验。近期随淡季来临部分区域价格已高位松动,密切关注未来行业价格及库存运行情况。其他子板块方面,近期政策托底意图明显,预计基本面不会太差,不必过分悲观。目前上市公司股价已基本反映市场对于明年宏观经济和行业均衡的担忧,优质标的估值已跌至十分低廉的位置,建议根据各子板块运行情况,择机逐步加仓优质标的做长线布局。中长期推荐:海螺水泥、中国巨石、北新建材、旗滨集团、东方雨虹、伟星新材;其他标的关注三棵树、再升科技、帝欧家居、中国联塑、中材科技。
风险提示:①供给侧松动;②宏观需求不达预期