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研究报告:国金证券-资金面监测周报:外资延续净流入-190123

股票名称: 股票代码: 分享时间:2019-01-24 13:19:10
研报栏目: 投资策略 研报类型: (PDF) 研报作者: 李立峰,魏雪
研报出处: 国金证券 研报页数: 12 页 推荐评级:
研报大小: 1,634 KB 分享者: hl****3 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        基本结论
        一、央行公开市场操作及利率
        春节取现高峰将近,预计央行将采取多种工具灵活对冲,流动性平稳跨节可期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】1  月是传统缴税高峰,资金面在月中时段受缴税影响较前期有所收紧,因此央行在降准基础上重启逆回购操作,本期公开市场操作累计净投放8000  亿。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)央行大额投放流动性叠加缴税因素消退,银行体系流动性重回宽裕;随着春节临近,取现需求压力将提升,但在第二次降准实施、国库现金定存操作、TMLF  开展等多种工具灵活对冲下,预计流动性平稳跨节可期。
        近期利率有所下行。本期(0116-0122,下同)隔夜、1  周SHIBOR  分别较上期末下行0.20、7.40  个BP;R007、DR007  分别下行22.02、14.06  个BP;10  年期国债到期收益率较上期末下行3.12  个BP,当前为3.1071%。
        二、汇率
        人民币兑美元贬值。本期(0116-0122)人民币兑美元即期汇率调贬559  个基点,人民币贬值0.82%,最新(1  月22  日)报6.8103;本期美元指数上涨0.79%,欧元兑美元贬值0.90%。
        三、股市流动性跟踪
        资金供给方面:
        ①股基发行规模上升。本期新发股票型基金11  支,总规模42.07  亿(上期2  支,总规模11.20  亿)。
        ②沪深300ETF  净申购,创业板ETF、中小板ETF、创业板50ETF  均净赎回。沪深300ETF  净申购2.08  亿份,创业板ETF、中小板ETF、创业板50ETF  分别净赎回0.07  亿份、3.92  亿份、2.66  亿份。
        ③沪深股通净流入规模较大。沪股通净流入97.06  亿;深股通净流入71.43  亿;沪深股通合计净流入168.49  亿(上期净流入173.39  亿)。
        ④EPFR  显示资金流入中国。最新一期资金净流入中国权益市场5.72  亿美元;香港市场净流入0.54  亿美元,美国市场净流出82.42  亿美元。
        资金需求方面:
        ①本期融资余额环比下降。截至1  月21  日,两市融资余额7399.56  亿(上期7477.78  亿),环比下降78.21  亿(上期下降31.86  亿);本期融资净买入较多的行业有有色金属、计算机、农林牧渔、机械设备、钢铁等,融资净卖出较多的行业有非银金融、银行、医药、化工、汽车等。
        ②二级市场净减持0.07  亿。净增持幅度前五的个股:中国外运、大商股份、新兴铸管、华菱钢铁、三垒股份;净减持幅度前五的个股:双杰电气、中利集团、人福医药、跨境通、锦富技术。
        ③本期IPO  募资规模上升。本期上市新股6  家,募资总额67.33  亿(上期1  家,募资总额5.31  亿(上期2  家,募资总额15.81  亿)。
        风险提示:政策监管(金融去杠杆等政策力度超预期的风险)、货币政策超预期变化、市场剧烈波动等

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