扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

平治信息研究报告:天风证券-平治信息-300571-预告符合预期,关注战略股东引入进展-190124

股票名称: 平治信息 股票代码: 300571分享时间:2019-01-24 14:19:28
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 文浩,宋雨翔
研报出处: 天风证券 研报页数: 3 页 推荐评级: 买入
研报大小: 529 KB 分享者: yyz****89 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

  平治信息计2018年归母净利润2.06~2.35亿,同比增长112.31%-142.20%,预计非经常损益296.4万元左右。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
  业绩预告符合我们对行业的判断,行业监管有利于集中
  18Q4平治信息单季度实现净利润0.26~0.56亿,同比增长-28.45%~52.92%,环比增长-63.79%~-22.62%;我们在前期点评中提示,四季度行业监管加强扰动推广渠道,预告业绩中线(2.21亿)符合我们的判断。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)从长期看,行业有利于不合规的竞争对手出清。
  向上连接国有媒体,向下引入核心平台,关注平治战投定增进展
  18年12月底公告,平治信息拟计划发行不超过1200万股,募集不超过2亿元,定价基准日为发行期首日(不低于日前1个或20个交易日均价的90%),将引入腾讯关联公司南京网典(5000万)、新华网(5000万)、浙数(1亿)作为战略投资者,将锁定3年,目前已获股东大会通过,本次引入国有媒体与腾讯关联公司,将有利于公司加强内容合规运营与获得流量平台支持,同时,并进一步优化平治信息的股东结构。
  内容储备量不断提升,关注新流量渠道可能带来的变化
  在内容方面,截止12月末,公司拥有文字阅读产品储量约4万本,同比提高约90%,原创作品2.8万本,同比提高约65%,公司优质的文学产品向有声、漫画、影视不断转化,如平治影业出品的网大《镇魔司》,获得腾讯网大票房排行榜TOP3,成为公司IP跨界运营的敲门砖;
  继多团队并行的”百足模式“后,18年公司与公众号合作进行内容分发的CPS模式实现开花结果,截止18H1,公司已先后组建了近100个原创阅读站,拥有超过4500万的微信粉丝矩阵;
  平治与VIVO官方商城签订白牌预装协议,双方将在根据收入进行分成,成为公司阅读方面新的增长模式。
  投资建议
  基于业绩预告,我们调整了公司18年盈利预测,从18/19/20归母净利润“2.4/3.3/4.0亿”调整至“2.2/3.3/4.0亿”,暂不考虑增发,对应增发前18/19/20PE22x/15x/12x,继续予以买入评级。
  风险提示:定增尚待主管部门审批,小非减持,行业监管加强,预装不及预期

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Microbell.com 备案序号:冀ICP备13013820号-2   冀公网安备:13060202000665
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com