行情回顾及后市研判
本日大盘在隔夜美股大涨影响下小幅高开,随后金融板块发力带动大盘不断冲高,一度站上2600点,随后受业绩爆雷个股跌停潮影响涨幅收窄,全天大盘权重股延续强势,风格分化加剧,收于2584.57点,小幅收涨0.35%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】成交量小幅释放,两市合计成交2858亿元。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
2019年1月中国制造业采购经理指数(PMI)为49.5%,高于预期49.3,且比上月微升0.1个百分点,但还是连续第二个月低于枯荣线,大型企业与中小企业PMI再度大幅分化。隔夜美股受美联储议息会议“鸽声嘹亮”影响大涨逾1%,本日北上资金累计流入逾90亿元创历史新高。
另外,上市公司业绩爆雷持续,天舟文化预亏10.6-11亿,商誉减值12-14亿,南宁糖业预亏13亿,资产减值,科陆电子预亏9-11亿,商誉+坏账减值,永安林业预亏9亿元-13.5亿元,商誉减值等,奥维通信预亏1.2-1.4亿,资产减值1亿,湖南天雁预亏扩大到8500-9500万元,金新农预亏2.4-2.9亿,非洲猪瘟+商誉减值,安泰科技预亏2.1-2.4亿,资产减值,五矿发展预亏6.83亿元,计提存货跌价,最青海华鼎预亏1.8亿元,资产减值,荣华实业预亏9800万元,计提存货跌价准备,通达股份预计盈利0元至360.8万元,同比下滑70%-100%,资产减值,中毅达存在无法如期披露2018年度业绩预告的风险。宏观经济下行叠加商誉减值高峰,业绩爆雷在1月31日难以平息。
2018年12月份规模以上工业企业实现利润总额6808.3亿元,同比下降1.9%,降幅比11月份扩大0.1个百分点,低于市场预期。另外上市公司业绩雷逐渐显现,今日发布的年报业绩不及预期数量开始增多
后市看,进入上市公司年报密集公布期,以及1月底的关键谈判时点,还有美联储议息会议,大盘走势或仍以震荡为主。创业板需在1月31日前强制披露年报业绩预告,创业板将承受较大的商誉减值压力,根据最近三年的数据发现,95%左右的商誉减值发生在年报,另外,2013年以后的业绩承诺年限大部分集中在三年,而2015年A股受政策利好迎来并购重组潮,2018年开始将进入业绩承诺到期高峰,商誉减值压力逐渐增加,目前创业板商誉占净资产比例接近20%,中小板在10%左右,权重股的比例则相对较低主板在5%以下,上证50不到1%,因此在商誉减值压力释放前,权重股的走势仍优于成长股。期指操作上,建议或可进行多IH空IC套利操作。