行情回顾
2019年1月黄金震荡走高,受美国政府边境墙问题持续创记录关门,加之中美贸易谈判不确定性所带来的避险情绪有效支撑,加之美元指数延续弱势,市场普遍预期美联储今年加息放缓,美元指数持续承压走弱亦对贵金属构成提振。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】展望2月,在美联储维按兵不动的背景下,美元指数上行不易,黄金仍将表现坚挺。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
宏观经济
美国经济的运行情况是加息重要的基础,经济数据是我们判断未来美联储政策走势的根据。从就业情况看,华尔街见闻评论美国劳工部公布数据显示,美国12月新增非农就业者多达31.2万人,创十个月最大增幅,较市场预期多增12.8万人、多增幅度约70%。12月平均时薪的环比和同比增速均高于市场预期和11月水平,当月劳动力参与率同样高于11月。12月失业率较11月回升0.2个百分点,仍接近半个世纪来低位。12月数据公布后,2018年成为2015年以来美国就业增长最强劲的一年,也是美国连续第八年年度新增就业人数超过200万人。此外特朗普首席经济顾问库德洛表示看好1月美国就业数据表现,美元指数短线调涨。
美联储1月利率决议显示,决定暂不加息,保持联邦基金利率目标区间在2.25%-2.5%不变,符合市场预期。此前美联储主席鲍威尔在新闻发布会上称,在一定程度上,美联储加息的可能性降温。声明整体表现偏鸽,删除“进一步加息”措辞,暗示美联储今年或将停止加息,与市场预期基本一致。同时还将经济表现从“强劲”下调至“稳固”,显示经济增速放缓令人担忧。此外表示将灵活调整缩表,不排除重启QE,鲍威尔称加息可能性下降,不希望缩表引起市场动荡。决议结果公布后,美元指数扩大跌幅,黄金受到提振强势上扬,开启多头模式。
2018年,美国房地产持续不振,全美房地产经纪人协会(NAR)数据显示,美国12月成屋销售环比下跌6.4%,预期下跌1.5%,前值1.9%上修至2.1%。美国12月成屋销售总数年化总数为499万户,为2015年以来最低,三年来首次低于500万户大关。2018年全年,美国成屋销售同比下跌3.1%,至534万户,创2015年以来最低水平。预期为524万户,前值532万户上修至533万户。与去年同期相比,12月美国成屋销售下跌10.3%,创三年来最大同比跌幅。12月全美房价同比增长2.9%,至25.36万美元,为2012年2月以来最小同比增幅。美国11月新屋销售年化总数为65.7万户,创8个月以来新高,预期为57万户,前值54.4万户修正为56.2万户。美国11月新屋销售环比增长16.9%,创1992年以来最大环比增幅,高于预期的增长4.8%。前值从下降8.9%修正为下降8.3%。此前,10月美国新屋销售创2017年12月以来最大单月跌幅。对此,市场普遍预期美国房地产市场的繁荣期或许已经到头了,市场正在陷入全国性的放缓。