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研究报告:联讯证券-方正富邦丰利债券型证券投资基金投资价值分析报告-190213

股票名称: 股票代码: 分享时间:2019-02-14 10:35:03
研报栏目: 基金频道 研报类型: (PDF) 研报作者: 郭佳楠
研报出处: 联讯证券 研报页数: 8 页 推荐评级:
研报大小: 798 KB 分享者: eic****88 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        方正富邦丰利债券型证券投资基金成立于  2018  年  12  月  7  日,下设  A  (006416)、C(006417)两类份额;截止  2018  年底该基金合并规模为  6.35亿元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        经济基本面继续对债市构成有利条件。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)房地产投资回暖以及制造业投资高速增长的持续性面临较大挑战。土地购置费回落已现端倪、住房销售放缓削弱地产开发动力;需求疲软、企业盈利环境恶化,制造业投资增速高位回落。基建投资短期企稳反弹,但对冲力度相对有限,投资增速总体仍将延续稳定回落态势。全球经济复苏进程曲折、国际贸易摩擦对外贸出造成不确定性影响。宏观政策向逆周期调节倾斜,宽信用通道打通前,降准空间仍然具备,流动性宽松仍具备必要性。在此背景下债牛格局仍然可期,但仍需注意地方债发行高峰造成的供给端冲击,逆周期调节、经济数据及市场预期对债券市场的互动影响,以及盈利环境恶化带来的信用风险事件造成的市场波动。
        方正富邦丰利债券型证券投资基金在有效风险管理的基础上,通过自上而下的宏观研究和自下而上的证券研究,充分使用积极投资、数量投资、无风险套利等有效投资手段,努力为投资者提供好的回报。
        该基金为二级债基基金,主投债券既可以保证保持整体收益的稳健性,另一方面又可以用于其投资于股票的  20%仓位而获得博取更高收益的可能。统计显示,在股市“牛市”年份中,二级债基的综合表现更为突出,但其下行风险也更大,但部分年份受股市影响可出现平均收益率为负的情况。
        本基金的基金经理王健为产业经济学硕士研究生,曾任职于包商银行债券投资部。2015  年起任职于方正富邦基金,2016  年  6  月至今于方正富邦基金管理有限公司基金投资部任助理总监职务。自王健任职以来,拥有多只产品管理经验,部分产品业绩表现可圈可点。根据  Wind  数据,王健旗下管理的  8只固定收益类基金中,方正富邦惠利纯债、方正富邦睿利纯债任期内业绩表现较佳,在同类型基金中排名前  1/3。
        方正富邦基金管理有限公司于  2011  年  6  月  30  日正式获批,是首家获批的陆台合资基金管理公司,公司的股东背景为:富邦证券投资信托股份有限公司持股  33.3%,方正证券股份有限公司持股  66.7%。其中,大股东方正证券在客户群体、金融科技、营业网点及  O2O  领域具有显著优势;股东富邦投信在金融产品设计、营销等方面具有丰富的经验,旗下  ETF  产品覆盖台湾、香港、美国、日本、印度等多个市场,同时拥有富邦金融经济研究中心、富邦研究中心(香港/上海)及富邦投信全球投资研究团队,研究资源丰富
        风险提示:市场有风险,投资须谨慎
        

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