投资要点
锂&磁材:上周中都化工电池级碳酸锂报价保持稳定, 与永磁材料相关的稀土氧化物中除氧化镝(+1.65%)价格上涨外,其余品种价格稳定。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】新能源汽车产量持续增长,长期来看碳酸锂等下游需求巨大,建议关注锂资源行业龙头天齐锂业及新能源汽车磁材+电驱双轮驱动标的正海磁材。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
锂电池生产设备:星云股份与宁德时代签订订单;先导智能控股股东进行可交债换股。锂电设备市场结构性产能过剩,高端产能紧张,宁德时代和特斯拉新一轮招标已经启动,建议关注先导智能、赢合科技等设备龙头以及今天国际等锂电物流自动化解决方案商。此外建议关注软包电池设备商行情。
锂离子电池:宁德时代拟将德国工厂扩建至98Gwh;国内1 月动力电池装机量4.98Gwh。预计19 年动力电池装机量将超过80GWh,建议关注补贴政策倾斜下行业龙头市场份额、产品结构双重改善,看好宁德时代、杉杉股份、星源材质、当升科技。
驱动电机及充电设备:大众汽车旗下子公司Electrify America 将在全美多个充电站安装特斯拉的储能电池,以进一步提高充电效率,并降低电动汽车充电成本。建议关注产业生态格局趋好、市占份额提升的电机电控领域,诸如汇川技术,以及充电领域的科士达。
宝能再投资观致。宝能再投资观致增持至63%,电动车参与者仍然在不断增多,预计未来竞争格局会不断加剧,掌握核心零部件和先进制造能力的企业具备先发优势,国内新能源车销量2019-2020 年仍将保持高速增长,自主品牌在此期间具备先发优势,关注相关产业链。推荐上汽集团、银轮股份。
风险提示:1、电动车产销增速放缓。随着新能源汽车产销基数的不断增长,维持高增速将愈发困难,面向大众的主流车型的推出成为关键;2、产业链价格战加剧。补贴持续退坡以及新增产能的不断投放,致使产业链各环节面临降价压力;3、海外竞争对手加速涌入。随着国内市场的壮大及补贴政策的淡化,海外巨头进入国内市场的脚步正在加快,对产业格局带来新的冲击。