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研究报告:方正中期期货-期权市场分析报告-190215

股票名称: 股票代码: 分享时间:2019-02-19 09:47:23
研报栏目: 期权研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 彭博,牛秋乐
研报出处: 方正中期期货 研报页数: 9 页 推荐评级:
研报大小: 1,237 KB 分享者: app****45 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        要点:
        现货方面:2月15日周五,50ETF高位回落,跌2.18%,收于2.511,本周50ETF上涨0.75%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】股市如期调整。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)短期市场涨幅较大并达到重要压力位,抛压较强。从基本面看,人民币短期整体维持稳定,中美贸易谈判14-15日进行,预计分歧仍将持续,但谈判本身对于A股即是利好;资金面上市场维持宽松格局,利于股市上新,投资者短线可以卖出2.55认购期权,等回调后再逢低买入认购期权。
        期权方面:从成交及持仓上看,成交量有所回落,降低至180万手,2月认沽期权持仓量大增,认购期权持仓下降,表明短线市场预期将出现回调。
        近期波动率低位震荡,历史波动率回落至14%的低位,投资者可以做多波动率。
        策略推荐:
        短线投机策略:短线可①买入策略:买入3月执行价格2.5的认沽期权。②卖出策略:短期卖出认购期权3月执行价2.55。;
        组合策略:买入牛市价差策略:买入3月2.45认购,卖出3月2.55认购。
        

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