投资要点：
        因子收益率跟踪：从当期  IC  值来看，动量、波动率以及规模三个因子表现较好，绝对值依次为  23.08%、17.77%、16.86%，风格因子的当期收益率也显示这三个因子表现较好。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从当期  IC  值的正负号来看，动量、规模因子为负，波动率因子为正，表明前期高波动率的个股表现较好、反转效应比较明显且小盘股表现较好。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        权益量化策略跟踪：过去  5  日，沪深  300  指数增强策略较沪深  300被动指数策略获得超额收益-0.35%，中证  500  指数增强策略、主动量化策略分别较中证  500  被动指数策略获得超额收益  0.02%、-1.05%，量化对冲策略较二级债基和长期纯债策略获得超额收益-1.03%、-0.64%。2  月，主动量化与中证  500  指数增强轮动策略持有主动量化策略，量化对冲与长期纯债轮动策略持有长期纯债策略。
        风格轮动策略跟踪：受投资者情绪提振，1  月表现略显疲弱的小盘风格开始补涨，尤其是创业板指数领涨市场，但小盘风格能否持续延续，我们认为还有待观察。大小盘风格的切换，核心要回归于两者的业绩差异，而这需要等待  1  季报数据公布后才能做全面评估。且  1  月以来的快速反弹，外资的大举入市功不可没，而外资本质上更倾向于大盘蓝筹配置。实际上，1  月以来的市场反弹，市场整体呈现的其实是普涨格局，这意味着仓位比风格更重要，当下时点，更需要把握的是权益资产整体的投资节奏。
        行业配置策略跟踪：过去一周申万  28  个行业中，除了银行板块外，所有板块收益均为正，电子、农林牧渔、通信、休闲服务和计算机涨幅排名靠前。行业动量因子多空组合累计收益率为-1.27%，低波动率因子多空组合累计收益率  0.28%，行业景气度因子多空组合累计收益率为  0.93%。
        风险提示：数量化策略研究主要基于历史数据，可能存在模型设定偏差的风险。