行业核心观点:
春节后首个交易周,受商誉业绩地雷利空出尽及外资持续流入影响,市场投资情绪持续好转,A 股市场整体表现强势,5G、OLED 等概念板块相继爆发,市场风险偏好得到较大提升。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】而周末社融规模超预期、中美贸易谈判进展顺利的利好消息相继释放,本周市场表现依旧值得期待。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)同时展望未来一段时期,伴随中美贸易谈判结果出炉、A 股在MSCI 中比重有望进一步提升、市场对于两会出台重大减税降费政策存在较高预期,在相关事件因素叠加催化影响下,投资者情绪有望持续回升,市场反弹行情有望持续。短期投资建议方面:从布局年报行情角度出发,建议关注本身仿制药存量业务较少、前期受事件情绪影响跌幅较大;且18 年全年业绩高成长的优质非药类个股。
投资要点:
一周行业要闻:
1.国家卫健委:关于开展“互联网+护理服务”试点工作的通知
2.国家卫健委:关于建立全国罕见病诊疗协作网的通知
医药上市公司公告:
1.恒瑞医药:公布2018 年年报
2.葵花药业:公布2018 年业绩快报
本周市场行业回顾及投资策略:
行业方面:近日有消息指出,福建省政府相关部门组织召开跟进国家集采使用工作座谈会,就“福建省全面落实跟进国家组织药品集中采购和使用试点工作的实施方案(讨论稿)”征求意见。根据上述实施方案讨论稿,4+7 带量采购中选产品可享有直接获得福建省60%的采购基础量,这也意味着福建省将成为第一个全省推进4+7 带量采购的省份。不排除后续仍有其他省份进行跟进。尽管带量采购是大势所趋,但同时考虑到不同地区差异以及一致性评价整体进度,包括之前国家的带量采购正式文件可以看出,预计未来带量采购工作推进的力度和节奏将较稳健,有助于市场形成稳定向好预期,仿制药行业将逐渐步入存量市场:拥有工艺成本优势、产品梯队丰富的龙头企业有望获得更多市场份额,行业市场集中度将持续提升。短期投资建议方面:从布局年报行情角度出发,建议关注本身仿制药存量业务较少、前期受事件情绪影响跌幅较大;且18 年全年业绩高成长的优质非药类个股。
风险因素:短期受政策不确定因素影响,医药板块继续调整的风险、相关个股业绩不达预期的风险、在研品种研发失败的风险