投资要点
股市资金面
(一)成交量:两市成交合计约2 万亿,较春节前一周放大6166.09 亿元上周(2 月11 日-2 月15 日)两市成交金额合计约2 万亿,其中上证成交8413.28 亿,深证成交11537.27 亿,两市成交量较春节前一周放大6166.09亿元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
多方面因素推动本轮上涨,市场风险偏好大幅提升带动成交放量:
(1)国内环境方面,宽货币、宽信用政策效果有望逐步显现,多项稳增长政策集中推出带动经济预期改善,为市场反弹提供重要推力;
(2)外部环境方面,中美谈判进一步推进,外部环境的缓和有助于市场风险偏好提升;
(3)市场方面,随着业绩预告披露结束,上市公司商誉减值风险得到阶段性释放,市场情绪有所修复,以OLED 为代表的主题投资活跃,同时前期持续调整后,目前A 股估值较低,存在估值修复需求;
(4)技术分析角度,指数两次触底反弹,底部存在较强支撑。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
(二)行业周涨跌情况:电子板块周涨幅10.97%排名第一
上周申万一级行业除银行外全部上涨,涨幅最大的是电子板块,周涨幅为10.97%,涨幅居前的还有农林牧渔和通信,周涨幅分别为10.59%和8.37%;银行跌幅为-1.02%。
(三)陆股通:净流入规模263.7 亿元,继续扩大
上周陆股通净流入规模263.7 亿元,继续扩大。其中,沪股通净流入128.3亿元,深股通净流入135.4 亿元,陆股通累计净买入额为7343.40 亿元。截止到2 月15 日,年初至今各交易周陆股通均实现净流入,净流入金额已达到926.1 亿元,较去年同期增加约696 亿。
(四)融资余额:两市融资余额上升214.44 亿元至7323.74 亿元,融资余额回升,电子融资净买入额最高为41.8 亿元
(五)IPO:本周2 家公司进行新股申购,预计募资总额24.96 亿元
(六)二级市场增减持:本期净减持29.04 亿元,累计增持22.41 亿元,累计减持51.45 亿元
货币政策、利率与汇率
(一)公开市场操作:上周央行未开展逆回购操作,银行体系净回笼流动性资金1.06 万亿元,创2018 年年初以来单周新高
(二)利率:银行间利率保持低位,国债利率略有降低
银行间利率保持低位。R007 收于2.67%,DR007 收于2.29%。节前大量的资金投放叠加降准措施,以及节后资金陆续回流,使得目前市场资金充裕,而逆回购的连续暂停亦未改市场对流动性的乐观预期。国债利率略有降低,10年期国债利率降2bp 至3.07%附近。
(三)汇率:人民币汇率略有升值
上周离岸人民币汇率略有升值,2 月15 日收于6.77 附近。上周美元指数停止短期持续上升,于2 月15 日收于96.90,美联储在1 月份的政策会议上选择不加息,并表示,对未来任何利率行动都将保持 “耐心”,并暗示资产负债表的收缩路径具有灵活性;中美贸易关系取得进展短期也对人民币形成支撑。从人民币汇率与美元指数走势的相对变化来看,人民币与美元之间的反向联动关系弱化,近期美元的强势并未给人民币带来太大压力,说明市场情绪和预期发生变化,市场对人民币汇率信心增强。
风险提示:投资有风险,入市需谨慎