基本结论
        一、央行公开市场操作及利率
        节后现金回流，银行体系流动性总量处于较高水平。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】近期资金面延续宽松态势，主要是受到春节后现金大量回流的影响，且本月在2  月15  日之后无流动性工具到期，因此银行体系流动性总量处于较高水平，短期资金价格有所下行；央行已连续9  个交易日暂停公开市场操作，本期（0213-0219）累计净回笼9435  亿。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）未来，随着现金回流影响消退，叠加地方债发行缴款等因素，或对资金面形成一定扰动，央行将适时开展公开市场操作予以对冲。
        资金价格短端下行，长端上行。本期（0213-0219，下同）隔夜、1  周SHIBOR  较上期末分别下行5.00、11.50  个BP；R007、DR007  分别下行14.38、12.65  个BP；10  年期国债到期收益率较上期末上行5.31  个BP。
        二、汇率
        人民币兑美元升值。本期（0213-0219）人民币兑美元即期汇率调升135  个基点，人民币升值0.20%，最新（2  月19  日）报6.7675；本期美元指数下跌0.26%，欧元兑美元升值0.30%。
        三、股市流动性跟踪
        资金供给方面:
        ①股基发行规模下降。本期新发股票型基金1  支，总规模2.52  亿（上期9  支，总规模52.03  亿）。
        ②  本期中小板ETF  净申购，沪深300ETF、创业板ETF、创业板50ETF  净赎回。中小板ETF  净申购0.18  亿份，沪深300ETF、创业板ETF、创业板50ETF  分别净赎回1.33  亿份、9.50  亿份、18.96  亿份。
        ③沪深股通净流入规模仍较大。沪股通净流入135.23  亿；深股通净流入112.55  亿；合计净流入247.78  亿（上期净流入268.34  亿）。
        ④EPFR  显示资金流入中国。最近一期（0207-0213）资金净流入中国（大陆+香港）权益市场13.28  亿美元（上期净流入8.02  亿美元）。
        ⑤本期融资余额回升。截至2  月18  日，两市融资余额7374.87  亿（上期7159.85  亿），环比上升215.02  亿（上期下降170.15  亿）。行业方面，本期融资净买入较多的行业有电子、非银、房地产、计算机、有色等；融资净卖出的行业仅有休闲服务。
        资金需求方面：
        ①二级市场净减持16.87  亿（上期净减持17.18  亿）。净增持幅度前五个股：东华能源、*ST  天业、万里股份、东百集团、东山精密；净减持幅度前五个股：完美世界、健友股份、三七互娱、跨境通、诺普信。
        ②本期IPO  募资规模上升。本期上市新股2  家（立华股份、福莱特），募资总额15.12  亿（上期2  家，募资总额11.60  亿）。
        风险提示：政策监管（金融去杠杆等政策力度超预期的风险）、货币政策超预期变化、市场剧烈波动等