策略
短期内,A 股仍无需担忧,建议继续重点关注医药、基建、金融等第四阶段的优势滞涨品种和有望受益于政策信号的TMT。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】港股短期行情可能变得更为震荡,应保持定力、关注持仓的流动性状况,特别是近期涨幅较高、估值偏高且流动性不佳的品种,其风险收益效率将劣于低估值、高流动性标的。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
金工—量化与择时
上周(2/18-2/22)上证50ETF 周度上涨4.26%。期权日均成交量256.40 万张,较上上周上涨32.07%。期权隐含波动率综合指数20.63,周内波动率指数先涨后跌略有下降。成交量PCR 处于历史85.86%分位水平,较上周大幅上升,期权各月份合约波动率结构均衡。综合来看,期权市场情绪中性。 上周各大指数大幅上涨,沪深300、中证500、上证50 周度上涨5.43%、6.10%、4.20%。股指期货合约基差小幅震荡变化平稳。
金工—量化
多因子:本周价量因子普遍回撤,质量因子、成长因子表现不佳;500 增强组合本周跑赢指数0.37 个百分点。业绩趋势模型:本周跑输基准0.49 个百分点。行业基本面选股本周表现:必需消费品跑输基准0.07 个百分点。金融行业超额基准0.25 个百分点。可选消费品跑输基准1.16 个百分点。钢铁&建材超额基准0.13 个百分点。装备制造业超额基准0.06个百分点。资源型行业跑输基准0.19 个百分点。公用&交运超额基准1.47 个百分点。动量增强行业轮动本周跑赢基准0.53 个百分点。
金工—场内基金与创新产品
海富通聚优精选和前海开源裕源表现亮眼;证券板块ETF 表现突出,医药板块ETF 收益相对逊色;美国市场上周新发4 只ETF 基金;工银养老2050 五年(FOF)以及国投瑞银稳健养老一年(FOF)、博时颐泽稳健养老一年A/C(FOF)将发行。