扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

梦网集团研究报告:安信证券-梦网集团-002123-业绩底部反转确认,富信构成5G时代新增长极-190318

股票名称: 梦网集团 股票代码: 002123分享时间:2019-03-19 15:19:20
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 胡又文,曹佩
研报出处: 安信证券 研报页数: 4 页 推荐评级: 买入-A
研报大小: 915 KB 分享者: ben****13 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

  公司发布2019年一季度业绩预告,归母净利润5335万到6156万元,同比增长30%-50%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
  业绩底部反转得到确认。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)2019年一季度归母利润中值5745万元,为2018年下半年以来的最好业绩,充分证明我们之前观点,即行业在2018年下半年已经触底。经历过价格战之后,公司在企业短信行业的市占率有望逐步提升,进一步巩固龙头地位。
  富信构成5G时代新增长极。2019年2月下旬,公司全面升级富信2.0平台,一季度环比2018年四季度有较大幅度提升。我们重申,5G时代的重要特点除了高速率,流量单位成本的集聚下降也是重要特点之一,公司的富信业务在5G时代有望高速增长。
  公司与Twilio有诸多共同点。Twilio作为一家云通信公司,三年时间股价上涨了约7倍。公司与Twilio具有三大共同点:公司和Twilio都是基于运营商的资源再利用;从需求端来看,背后都反映了企业对于通信服务的巨大需求;除了加强对富媒体的支持外,都在增强其产品与用户的互动性。
  投资建议:5G时代的到来使得流量成本更加低廉,从而驱动以流量为载体的富信业务快速增长,成本的降低也会导致富信的毛利率优于企业短信。预计2019-2020年公司EPS分别为0.62元、0.87元,维持买入-A评级,12个月目标价18.6元,对应2019年30倍PE。
  风险提示:富信推广不及预期;行业竞争加剧。
  

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Microbell.com 备案序号:冀ICP备13013820号-2   冀公网安备:13060202000665
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com