◆周行情回顾及观点
上周上证综指、深证成指、沪深300 分别涨2.73%、涨3.44%、涨2.37%,纺织服装板块涨4.95%,其中纺织板块涨5.23%、服装板块涨4.75%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
近期贝恩咨询发布《2018 年中国奢侈品市场研究》报告,报告指出2018 年中国消费者在内地奢侈品消费金额1700 亿元人民币、同比增20%、与2017 年增速基本持平。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)分结构来看,化妆品等品类、线上等渠道增长较快。展望2019 年,贝恩公司表示中国奢侈品市场增速很有可能将会稍微放缓。
2018 年中国内地奢侈品消费市场继续快速增长,主要获益:1)中国奢侈品消费需求较强、2018 年中国消费者奢侈品消费占全球比重提升至33%(2015 年为31%);其中,千禧一代及快速增长的中产阶级群体成为我国奢侈品消费主力。
2)奢侈品消费回流。中国消费者在内地消费的奢侈品占全球范围内的奢侈品比重由2015 年的23%提升至2018 年的27%。中国消费者奢侈品从海外回流至内地主要获益进口关税降低、灰色市场监管收紧、国际奢侈品国内外价差减小。
品牌服饰板块,短期需求疲软影响品牌表现,18Q4/19Q1 存高基数,关注抗风险力强的优质龙头/成长标的;化妆品板块,行业仍处成长期,大众端竞争集中于渠道>营销>产品,建议关注渠道拓展强/优化、布局内容营销的本土优质品牌商。
◆行业公司新闻动态
Nike 最新季报数字渠道销售同比大增36%;Levi’s 牛仔IPO 首日股价大涨31.8%;中国游客在欧美购物欲望下跌,Tiffany 最新财报“西方不亮东方亮”;爱马仕18 财年中国市场未见放缓;巴西美妆巨头Natura 谈判收购雅芳集团及其被拆分的北美分公司。
投融资:华孚时尚拟发行不超25 亿元可转债,用于华孚(越南)50 万锭新型纱线及偿还银行贷款;
股权相关:罗莱生活股东石河子众邦、薛骏腾拟减持5000 万股、2544 万股转让予战略投资者CA,占比分别为6.63%、3.37%;
18 年业绩:朗姿股份18 年营收同比增13.10%,净利同比增12.20%,10 派1.5 元(含税);百隆东方18 年营收同比增0.77%,净利同比降10.30%,10 派0.88 元(含税);拉夏贝尔18 年营收同比增13.08%,净利亏损1.56 亿元、同比降131.24%。
◆行业数据汇总
328 级棉现货15618 元/吨(+0.21%);美棉CotlookA 86.40 美分/磅(+4.03%);粘胶短纤13050 元/吨(-2.25%);涤纶短纤8760元/吨(-0.83%);长绒棉25300 元/吨(0.40%);内外棉价差81元/吨(-74.12%)。
◆风险提示:终端消费需求疲软;汇率波动风险;棉价下跌或大幅波动;部分公司解禁压力。