策略:先上车,后选座,慢牛已开启
一季度行情主要是风险偏好提升带来的普涨,重要的是仓位;二季度国内外因素对冲之下,风险偏好将趋于中性,盈利预期的变化将使行情趋于分化,重点则在于选股。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】指数短期将在 2900-3200 构筑平台,为进一步的上攻积蓄力量,我们把沪指年内目标位上调至 3500 点区域。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
电新:新能源平价时代渐近,出现长期投资机会
随着国内风电、光伏成本的进一步下降,新能源平价时代已经离我们越来越近。可以积极布局光伏行业,风电行业的龙头公司,享受未来平价时代新能源市场空间进一步打开的机会。
建筑、建材:寻找阿尔法
无论建筑还是建材普涨的阶段已经过去,后续机会将更多聚焦在阿尔法上。
交运:消费稳定,配置增长确定性板块
国内消费仍可保持增长,行业内持续推进的整合重组、改革发展、优化完善将逐步推动行业向上发展,需求增长和供给侧改革带来的供需逐步平衡将不断提升行业的盈利能力。重点关注三条主线的投资机会:稳健增长、景气回升、成长性突出。
化工:寻找牛市浪花下的周期遗珠
牛市第一阶段炒题材行情已经走完,后面将更加考验筛选优质个股的能力,科技股和周期股将是下一阶段行情重点演绎的投资机会,所谓价值搭台成长唱戏,之前被各种黑科技题材轮番炒作所掩盖的周期股确实到了走上舞台,被投资者重新关注的时点。
汽车:国内车企盈利能力触底,零部件国产替代加速
2018 年汽车销量首次出现下滑,汽车行业盈利能力及估值水平均处于历史低位,随着汽车下乡等行业刺激政策的推出,国内汽车销量有望回暖。可以关注积极布局新能源汽车、智能驾驶的优质自主品牌,受益于电动化渗透率提升、国产零部件替代加速及产品拥有一定技术壁垒的零部件企业。
机械:关注周期、逆周期、成长子行业细分龙头板块、低估值滞涨股
军工 :业绩+主题双重催化
风险提示:经济下行压力超预期,政策不达预期,外围环境变差