2019 全球半导体预期将受终端需求影响走弱:根据世界半导体贸易统计(WSTS)的数据,全球半导体市场在2018 年增长13.7%,但从Q3 开始疲软,Q4 下降了8.2%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】Semiconductor Intelligence 表示,2019Q1 半导体市场将更加疲软,并且预测2019 全年将会下降10%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)市场其他预测下降幅度在-5%至-1%的范围内,而Gartner 预计增长2.6%。
目前,多数大型半导体企业2019Q1 指引环比下滑两位数,终端需求疲软和库存调整为主要影响因素,三月IDC 预测2019 年智能手机出货量将下降0.8%,PC 和平板电脑出货量将下降3.3%。在细分领域中,内存市场是2019 年半导体最薄弱的环节,IC Insights 预计,2019 年IC 市场将下降9%,但若除去内存影响将保持不变;WSTS 预计排除内存市场将增长2.6%;Semiconductor Intelligence 预计,排除内存市场将下降2%。目前市场对2019 年半导体行业走势较为悲观,主要因素包含:内存半导体的价格继续下降、终端电子设备需求放缓、库存调整以及全球经济增长放缓。对2020年则预期适度反弹,VLSI Research 和Gartner 预测2020 年增长率分别为7.0%和8.1%;Semiconductor Intelligence 预测增长率为5%至10%。
Facebook 再曝丑闻,6 亿用户密码让员工随意读取:据网络安全记者BrianKrebs 报道称,Facebook 将多达6 亿用户的账户密码以不加密的纯文本形式储存,并且对上千名员工公开可见。Facebook 官方已经表态承认这一指控,并表示正在计划通知这6 亿用户尽快修改密码。另外,公司表示目前未发现有员工非法利用、窃取这些用户信息,但是员工一旦离职,将难以调查其是否曾滥用数据。Facebook 多年来隐私安全问题丑闻不断,也一直受到监管机构调查罚款,长期处在严密监控之下。然而上季度FB 财报日活用户持续增长,反映尽管管理层失去信用,用户仍对社交平台存有高依赖度,但科技巨头的无底线也令人担忧。 Facebook 上周跌0.99%。
美光业绩超出预期,将削减计划资本支出:美光FY19Q2 收入58.4 亿美元,超预期的58.2 亿美元;EPS 为1.71 美元,超预期的1.67 美元。由于智能手机的需求减少,全球半导体行业出现供过于求,美光利润从去年同期33.1亿美元降至本季度16.2 亿美元。公司表示其100 亿美元股票回购计划,在本季度执行了7.02 亿美元,共回购2100 万股普通股,剩余净现金29.9 亿美元。另外,美光计划减少供应,暂停部分工厂生产线以应对全球内存芯片需求下降。公司FY19 指引:Q3 营收将在46-50 亿美元,低于预期的53亿美元。并将FY19CapEx 削减至90 亿美元。上周美光涨5.26%。
Pinterest 2018 年收入7.56 亿美元,月活用户超2.5 亿:继Lyft、ZOOM和PagerDuty,社交网络公司Pinterest 上周递交招股说明书,预期将以“PINS”为代码在纽交所挂牌。Pinterest 2018 年收入7.56 亿美元,同比增长60%;净亏损6300 万美元;18Q4 MAU2.65 亿,低于Twitter 的3.21亿和Facebook 的23.2 亿。Pinterest 表示,过去几年国际MAU“显著增长”是因为其“注重于国际市场的内容本地化”,并预计短期内国际用户增速将继续超过美国本地用户增长。Pinterest 2018 年APRU 同比增长25%至3.14美元,其中美国地区同比增长47%至9.04 美元,国际市场同比增长22%至0.25 美元。相比之下,Facebook 去年的全球ARPU24.96 美元,FY18Q4 的全球ARPU 为7.37 美元。另外,Pinterest 表示公司收入中有高额占比集中于包装消费品和垂直零售。
据Comscore 研究,Pinterest 80%用户为为18-64 岁有孩子的女性。公司招股书显示,多数美国用户将Pinterest 用于寻找或购买商品。此现象将使Pinterest 正面与近期宣布加入平台直接购物功能的Instagram 冲突。此外,公司流量和用户增长在18Q1 受到Google 搜索移除其关键字相关网页影响;18Q2 受到Facebook 改变其登陆认证系统影响,反应公司面临FB 和Google 等巨头威胁的风险。
风险提示:公司业绩披露不达预期,加息影响市场情绪