前言
        时序迈入3  月份以来，部分人士也开始阐述iPhone8  零组件3~4  月进入备货周期、2Q17  淡季不淡、“模组化”  的趋势；5G  射频器件我们从4Q16  以来就讲了好几个月至今，现在市场关注度也明显提升。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        各位如果持续关注我们周报、听过我们路演，就知道iPhone8  发酵的时间点和5G  射频器件趋势这些观点，我们在去年4Q16  就已经开始讲了，日前我们也发布了《5G  山雨欲来风满楼，手机射频竞风流》系列报告：2  月初的《第一篇  天线  阵列天线横空出世》及3  月份的《第二篇  射频滤波器  多频段的饕餮盛宴》，各位有兴趣可以翻阅。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        iPhone8  十周年OLED  版大胆采用了不少新技术，尤其为了消灭Home  Key，内建指纹识别改采其他技术(屏幕上所有东西通通都要Under  Glass，使iPhone8  表面就像一面镜子，做到真正的无边框、窄边框)，但按照目前认证进度来看，两大国际IC  貌似都来不及达到苹果希望的日程，也为今年iPhone  十周年埋下更多变数。这个现象我们后续会持续观察，毕竟事态挺大，左右了iPhone8  的成功与否、量产排程、发布时间、贩售时间…，这是iPhone8  最大的变数。
        今年iPhone8  由于改款幅度不小，苹果为了保障可以如愿在6  月29  号“生日”  这天如期发布(以目前组装良率状况推测，届时可能只是发布，但真正贩售也许还要拖到9  月份)，罕见地提前在1Q17  试产，结果组装良率偏低，而良率爬坡还需要时间，因此苹果索性把整个备料时程大幅往前拉，这么一来，iPhone8  相关零组件3~4  月将陆续进入备货周期，预料2Q17  电子产业会淡季不淡(比较担心的是大家预期打得比较满，剩下的就是检验有没有符合预期或超预期，稍有不慎就是低于预期)。
        今年一整年iPhone8  也许供货不顺、销量低于预期，但别忘了良率差是发生在组装环节，不是零组件环节，也正因为组装良率太差，所以反而需要备货更多的零组件；这对苹果iPhone8  供应链也算是一件好事。
        我们也整理了几个3  月份起值得关注的投资概念，分别是：苹果iPhone  十周年、5G网通大商机、光学镜头双摄像、汽车电子大未来、周期循环炒涨价。基本上，在5G通信大幅商用普及之前，5G  手机将部分先行，而当中的阵列天线和射频滤波器预料最早受惠，这个相关领域我们建议关注：信维通信、立讯精密、麦捷科技、顺络电子…。
        另外，在周期景气循环下，有一些电子零组件和原物料，在历经多次产能供需调整后，包括：Wafer  硅片、DRAM、LED、面板、光学镜头、声学器件、MLCC、铜箔、玻纤布、覆铜板CCL…，也都存在持续炒作涨价的空间，然而比较负面的因素是，投资人对此类涨价议题已经逐渐疲劳，这对股价表现不是一件好事。