国网17 年首次充电桩招标量较小,全年增长仍是大概率事件2017 年3 月20 日,国网公司发布2017 年电源项目第二次物资招标采购招标公告,为国网公司2017 年第一次充电桩集中招标。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】预计4 月10 日开标、评标,预计4 月下旬发布中标结果。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
本次招标量3824 套,合计19.7 万千瓦。包括直流桩1889 套,合计18.3 万KW,单体功率范围60KW-125KW;包括交流桩1935 套,合计1.36 万千瓦,单体功率7.04KW。按照直流桩1.4 元/瓦、交流桩0.9 元/瓦测算,预计总金额约2.7 亿。
2016 年第一次充电桩招标,共采购直流桩56.8 万KW、未采购交流桩,总金额约8 亿。与2016 年相比,2017 年首次采购的金额、功率下滑约65%。
由于2016 年首次招标金额接近全年采购金额的60%,属于“前高后低”的采购节奏;而2017 年后两批招标量仍未明确,我们认为,2017 年首次采购量下滑较多,不能反映全年采购量。国网公司已明确表态,2017 年将建设2.9 万个充电桩,较2016 年2.2 万个桩有约32%的增长。我们认为,如果后两批招标量能有稳定的提升,国网公司完成年度目标无问题。
2016 年的三次采购,直流桩功率占比分别约为100%、95.16%、58.33%。而2017 年首次采购,直流桩功率占比92.89%。我们预计,2017 年2.9 万个桩,也将有大部分是直流桩,从而给相关公司带来较大的收入和利润增长。
充电桩建设滞后,多部委推进充电桩建设,2017 年社会资本将成为主要建设力量
2016 年底,我国新能源车保有量约100 万,而公共充电桩约15 万个、专用充电桩约8 万个(不完全统计),车桩比接近4:1。充电桩建设严重滞后。
2017 年3 月以来,国家能源局、国资委、国管局联合下发关于《加快单位内部电动汽车充电基础设施建设》,明确加快充电桩建设;工信部部长也明确,工信部将配合国家能源局加大充电桩建设。
国家能源局在《2017 年能源工作指导意见通知》中明确,2017 年内计划建成充电桩90 万个;其中,公共充电桩10 万个,私人充电桩80 万个。这一数量较2016 年年底充电桩保有量有超过300%的增长。我们预计社会资本将成为充电桩建设主要力量。
关注有望中标国网招标的公司、关注具备核心技术的公司
推荐具备核心技术,电网外充电桩业务迅速扩张的科士达。关注有望中标国网招标的公司,包括国网旗下的许继电气,小市值公司和顺电气、九洲电气。
关注中恒电气。关注充电桩运营龙头特锐德、北巴传媒。
风险提示:充电桩建设低于预期、竞争加剧毛利率下滑